El Oro cae por debajo de los 4.100$ mientras las minutas del FOMC señalan nuevas subidas de la Fed
- El Oro cae un 1.16%, pero se recupera tras romper brevemente los 4.100$.
- Las minutas de la Fed muestran que los funcionarios esperan otra subida de tasas este año.
- China extiende la racha de compras de Oro a 23 meses consecutivos.
El precio del Oro (XAU/USD) ejerce presión bajista el miércoles, aunque ha recuperado la marca de los 4.100$ mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. borraron parte de sus ganancias anteriores y pasaron a terreno negativo. Mientras tanto, las minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que todos los miembros apoyaron la subida de tasas de septiembre. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.115$, con una caída del 1.16%, tras alcanzar un mínimo de dos meses en 4.066$ a primera hora del día.
El XAU/USD se estabiliza mientras los operadores evalúan un mayor endurecimiento de la Fed frente a unos precios del Petróleo más bajos
Las minutas del FOMC revelaron que los funcionarios están divididos sobre si subir las tasas como medida preventiva, mientras que otros consideran que la medida es el inicio de un ciclo de endurecimiento destinado a frenar la inversión y el gasto para presionar los precios a la baja.
Las minutas revelaron que "muchos participantes" consideran que la medida es un medio para "protegerse contra una inflación que se mantenga persistentemente por encima del objetivo". Otros miembros consideraron la decisión una medida para evitar que la inflación se extienda a otros precios, mientras que "un par" afirmó que el aumento de las tasas tenía como objetivo reflejar una tasa de interés neutral más alta de lo esperado. Cabe destacar que los miembros de la Fed esperan que otra subida de tasas sea "apropiada para finales de año", según mostraron las minutas.
Hasta ahora, los mercados monetarios han descartado una posible subida de tasas en la reunión de este mes, con una probabilidad del 19%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 80%, según Prime Terminal.
Tras la publicación de las minutas, el metal amarillo apenas se movió. Sin embargo, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajó un punto básico hasta el 5.27%, tras alcanzar un máximo de 24 años del 5.365%. Al momento de escribir, el Índice del Dólar DXY, que mide la evolución del Dólar frente a sus pares, sube un 0.40% hasta 102.24.
El martes, dos funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. Jeffrey Schmid, de la Fed de Kansas City, afirmó que serían necesarias subidas adicionales de las tasas para frenar la elevada inflación, mientras que Mary Daly, de la Fed de San Francisco, dijo que nuevos ajustes de las tasas de interés dependerían de los datos y estarían sujetos a perturbaciones externas, lo que favorecería una flexibilización.
A pesar de esto, el Oro podría recuperarse a corto plazo, ya que el banco central de China continuó sus compras del metal amarillo por vigésimo tercer mes consecutivo.
La caída de los precios del Petróleo, con el West Texas Intermediate (WTI) apuntando a la baja un 1.66% hasta los 88.45$, limitó la caída del Oro por debajo de los 4.100$, abriendo la puerta a una recuperación.
A continuación, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo el jueves, seguida el viernes por el informe de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Análisis técnico del XAU/USD: el Oro sigue bajista, pero encuentra soporte cerca de los 4.100$
La tendencia bajista del Oro encontró un soporte clave en los 4.100$ y, hasta ahora, los vendedores no han podido empujar decisivamente los precios a la baja, hacia la marca de los 4.000$. A pesar de esto, la tendencia general sugiere una mayor debilidad del XAU/USD a corto plazo, con la acción del precio respetando la estructura de máximos más bajos y mínimos más bajos, mientras el impulso sigue siendo negativo, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Para recuperarse, el Oro debe superar la marca de los 4.200$, antes de enfrentarse a niveles de techo clave en las medias móviles simples (SMAs) de 100 y 50 días, situadas en 4.267$ y 4.331$, respectivamente.
Por el contrario, el camino de menor resistencia para el Oro es caer por debajo de los 4.100$, probar el mínimo oscilante del 29 de julio de 3.996$ y, posteriormente, desafiar el mínimo anual de 3.941$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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