El Oro gana terreno por la geopolítica mientras las apuestas de subida de la Fed se trasladan a diciembre
- El Oro se recupera hasta superar los 4.130$ mientras la caída de los rendimientos contrarresta a una Fed de línea dura.
- La tensión en el Estrecho de Ormuz mantiene elevado al WTI pese a los comentarios de Trump.
- Los mercados valoran en un 81% la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre.
El precio del Oro (XAU/USD) sube ligeramente el jueves, respaldado por los menores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un Dólar estadounidense más débil, incluso cuando los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) apoyan un endurecimiento adicional por parte del banco central estadounidense. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.130$, con una subida del 0.48%, después de tocar fondo cerca de 4.103$.
El lingote sube ante la caída de los rendimientos estadounidenses, pese a la retórica de línea dura de la Fed
La crisis de Oriente Medio continúa presionando la inflación, ya que los precios de la energía siguen altos, impulsando los rendimientos de los bonos globales a máximos históricos de varios años. Las explosiones alrededor del Estrecho de Ormuz mantienen al West Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia del crudo estadounidense, en 90.85$, con una subida superior al 2%, después de haber registrado anteriormente ganancias de más del 4% de no ser por los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump.
Trump dijo que Estados Unidos no atacará a Irán antes de las elecciones de mitad de mandato. No obstante, un informe de Axios mostró que funcionarios estadounidenses e israelíes afirmaron que los líderes iraníes desconfían de los comentarios de Trump, añadiendo que los líderes iraníes quieren evitar un tercer ataque sorpresa.
Los responsables de política monetaria de la Reserva Federal hicieron algunos comentarios de línea dura, pero no ofrecieron orientación futura en octubre. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, comentó que la inflación es alta y que la fortaleza del mercado laboral sugiere que la Fed debe centrarse en combatirla.
La Fed es de línea dura, pero paciente al mismo tiempo
Anteriormente, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, contempló subidas adicionales de tasas, pero subrayó que no tienen por qué ser consecutivas, descartando la reunión de octubre.
Los mercados monetarios muestran que una subida de tasas en la reunión del 27-28 de octubre es muy poco probable. Sin embargo, para diciembre, la probabilidad de que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos se sitúa cerca del 81%.
En cuanto a los datos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 3 de octubre se situaron en 197.000, por debajo de las previsiones de 200.000 y de las 199.000 de la semana anterior, lo que sugiere que el mercado laboral continúa caracterizándose por una baja contratación y pocos despidos.
De cara a los próximos acontecimientos, los operadores del Oro deben estar atentos a la evolución geopolítica, al comportamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y del Dólar estadounidense. En cuanto a los datos económicos de EE.UU., se espera que la encuesta de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan de octubre proporcione pistas sobre la opinión de los hogares acerca de la economía y la inflación.
Análisis técnico del XAU/USD: el sesgo bajista del Oro sigue intacto, por debajo de 4.200$
La acción del precio reafirma que la tendencia bajista sigue intacta, aunque los compradores de Oro intervinieron, empujando los precios al contado por encima de 4.100$. Cabe destacar que la vela del miércoles engloba la acción del precio del día, una indicación de que se avecina un ‘harami alcista’. No obstante, se necesita una confirmación adicional, como una ruptura decisiva de niveles de resistencia clave, antes de que el XAU se vuelva alcista
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, lo que indica nuevas caídas.
Por lo tanto, el primer soporte del Oro es 4.100$. Por debajo, el siguiente objetivo es 4.000$, antes del mínimo oscilante del 29 de julio de 3.996$ y, posteriormente, desafía el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 3.941$.
Si el XAU/USD recupera los 4.200$, esto despeja el camino para probar la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, situadas en 4.263$ y 4.332$, respectivamente. Una vez superados esos niveles, el siguiente objetivo es 4.500$, antes de la SMA de 200 días en 4.529$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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