Pronóstico de las acciones de AMD: Muse impulsa el crecimiento de la demanda de CPU para agentes de IA, ¿pueden las acciones volver a alcanzar un nuevo máximo?

TradingKey - Con el lanzamiento de aplicaciones de agentes de IA personales como Meta Muse, las expectativas del mercado sobre la demanda de CPUs para servidores continúan aumentando. Mizuho elevó su precio objetivo para AMD de 580 a 705 dólares, mientras que Citi incrementó su objetivo a 800 dólares, al considerar que AMD (AMD) está bien posicionada para ser una de las principales beneficiarias de la nueva ronda de expansión de la demanda de CPUs.

En comparación con los chatbots que esperan indicaciones del usuario, los agentes de IA pueden ejecutar tareas de forma continua, invocar herramientas y ejecutar código. Este cambio no solo incrementa la demanda de inferencia de GPUs, sino que también podría impulsar el consumo de CPUs, memoria e infraestructura de red.

Los agentes de IA desbloquean el mercado incremental de CPU

El analista de Mizuho Vijay Rakesh prevé que el mercado de CPUs dedicadas a agentes de IA alcance los 80.000 millones de dólares para 2030, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de alrededor del 123% durante los próximos cuatro años, mientras que el mercado de CPUs de nodo cabecera alcanzará los 68.000 millones de dólares, con una CAGR de aproximadamente el 61%. En cambio, se proyecta que el mercado de CPUs tradicionales se sitúe en 60.000 millones de dólares, con una CAGR de tan solo el 2% aproximadamente.

Según las previsiones de Mizuho, el mercado total direccionable de las CPUs para servidores en su conjunto crecerá hasta aproximadamente 209.000 millones de dólares para 2030, lo que supone una CAGR de alrededor del 32%, por debajo de las expectativas de AMD de más de 220.000 millones de dólares. Esto implica que la nueva demanda provendrá principalmente de los agentes de IA y las arquitecturas de sistemas relacionadas, más que de la expansión natural de los negocios tradicionales de servidores.

Por su parte, un informe publicado por Citi el 6 de octubre ofreció expectativas de mercado aún más elevadas. El banco prevé que el mercado total direccionable de las CPUs a nivel global se expanda desde los 29.000 millones de dólares en 2025 hasta los 300.000 millones de dólares en 2030, lo que representa una CAGR de aproximadamente el 60%.

Los dos conjuntos de previsiones corresponden al mercado de CPUs para servidores y al mercado global total de CPUs, respectivamente. Dado que sus ámbitos de cobertura y supuestos de cálculo no están completamente alineados, la diferencia entre ambos no puede interpretarse directamente como una divergencia en las previsiones para un mismo mercado, pero ambos apuntan a una demanda incremental de CPUs impulsada por los agentes de IA.

AMD se beneficia de la demanda de Meta a medida que cambia el panorama competitivo

Citi señaló que Meta es uno de los principales clientes del negocio de servidores de AMD; por lo tanto, se espera que el mayor despliegue de aplicaciones agénticas como Meta Muse impulse la demanda de CPUs para servidores de AMD. Este es también un fundamento clave por el que el banco ha elevado su precio objetivo para AMD a 800 dólares.

Mizuho prevé que los ingresos por CPUs para servidores de AMD crezcan desde los 12.000 millones de dólares del año pasado hasta los 44.000 millones de dólares para 2028; durante el mismo periodo, se proyecta que los ingresos relacionados de Intel aumenten de 17.000 millones a 41.000 millones de dólares. Si estas previsiones se materializan, AMD reducirá aún más su brecha de ingresos con Intel y la superará en 2028.

Análisis técnico de las acciones de AMD

Fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario de las acciones de AMD, el precio de la acción ha retrocedido desde un máximo de $658,52 y actualmente se mantiene por encima del nivel de retroceso de Fibonacci de 0,236 ($603,18). El movimiento actual representa un retroceso en niveles altos dentro de una tendencia alcista; aunque el impulso alcista a corto plazo se ha interrumpido, aún no se ha confirmado un cambio de tendencia a medio plazo.

Las medias móviles mantienen una alineación alcista completa: media móvil de 5 días ($630,10) > media móvil de 10 días ($621,60) > media móvil de 20 días ($595,79) > media móvil de 80 días ($560,64) > media móvil de 160 días ($517,88). Sin embargo, el precio actual ha caído por debajo de las medias móviles de 5 y 10 días, lo que indica que el impulso a corto plazo se ha debilitado antes de la tendencia a medio plazo, y la media móvil de 20 días servirá como próximo nivel de referencia de soporte.

Por el lado alcista, solo si el precio de la acción recupera y se mantiene por encima de la media móvil de 5 días ($630,10) estará en condiciones de reanudar su avance hacia el máximo anterior ($658,52). Antes de recuperar las medias móviles a corto plazo, una sola vela de rebote alcista es insuficiente para confirmar que la corrección ha terminado.

Por el lado bajista, si el precio de la acción rompe por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci de 0,236, la corrección se extenderá hacia la media móvil de 20 días. El riesgo principal es que, si se pierde el pivote clave, la media móvil de 20 días tampoco logre aguantar. En ese punto, la tesis de un "retroceso leve en niveles altos" quedará invalidada y el precio podría desplazarse hacia una tercera zona de confluencia en lugar de simplemente consolidar a lo largo de las medias móviles a corto plazo.