El Oro sube por encima de 4.150$ mientras los rendimientos de los bonos bajan, a la espera de las minutas del FOMC

• El precio del Oro gana impulso hasta alrededor de 4.165$ en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles.
• La disminución de los rendimientos de los bonos y la caída de los precios del petróleo aliviaron las preocupaciones sobre la inflación y las tasas de interés.
• Los operadores se preparan para las Minutas del FOMC en busca de más pistas sobre la futura política monetaria.

El precio del Oro (XAU/USD) sube hasta cerca de 4.165$ durante las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. El metal precioso rebota, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo disminuyeron desde los máximos de varias décadas alcanzados el lunes y los precios del petróleo cayeron. Los operadores esperan las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán más tarde el miércoles.

El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años cae más de 2 puntos básicos (pb) hasta el 5.286% después de alcanzar en la sesión anterior su nivel más alto desde abril de 2002. El rendimiento del Tesoro a 30 años cayó hasta el 5.661% después de subir a niveles no vistos desde mayo de 2002. El rendimiento del Tesoro a 2 años cayó más de 3 pb hasta el 4.798%.

Los menores rendimientos de los bonos y la caída de los precios del petróleo aliviaron las preocupaciones sobre la inflación y la posibilidad de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., dando soporte al metal amarillo.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran ahora en aproximadamente un 79.5% la posibilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de política monetaria de octubre.

Las Minutas del FOMC centrarán la atención más tarde el miércoles. Este informe podría ayudar a determinar la futura política monetaria del banco central después de que subiera las tasas de interés el mes pasado por primera vez en tres años.

El Oro se estabiliza mientras disminuyen las preocupaciones sobre las tasas en EE.UU. y se reducen las ventas de ETF

Los analistas de Commerzbank señalan que el Oro se ha "estabilizado por el momento alrededor de 4.150$ por onza troy", ya que "las preocupaciones sobre una rápida subida de las tasas de interés en EE.UU. han disminuido algo recientemente". Añaden que el soporte también proviene de los inversores en ETF, quienes, "aunque no han aumentado significativamente su exposición recientemente, al menos tampoco la han reducido", lo que ayuda a respaldar los precios. De cara al futuro, Commerzbank destaca que la consultora Metal Focus "también es optimista y, en su publicación anual, pronostica nuevos precios récord para 2027, basándose en lo que probablemente será un aumento del interés de los inversores a medio plazo".

Schmid advierte sobre una inflación impulsada por la IA y mantiene a la Fed firmemente de línea dura

Schmid de la Fed adopta un tono notablemente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 7.5/10, lo que subraya un enfoque más fuerte de lo habitual en los riesgos de inflación. El énfasis en que la fuerza laboral "sigue en un buen lugar", junto con la frustración por la inflación persistente y una clara advertencia de que la IA es ahora "uno de los mayores impulsores de la inflación", presenta la estabilidad de precios como la principal prioridad de la política monetaria. Al destacar que la credibilidad de la Fed está en juego y que aún queda trabajo por hacer con respecto a la tasa a corto plazo pese a los mayores rendimientos a largo plazo, el discurso apunta a un sesgo hacia mantener una política restrictiva y posiblemente resistirse a una flexibilización prematura, lo que podría pesar sobre el Dólar y respaldar los rendimientos.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS sube 0.34 puntos hasta 137.91, reforzando que el trasfondo general de la comunicación de la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura, muy por encima del umbral neutral de 100. Este repunte incremental, en línea con la puntuación de línea dura de Schmid por encima de la media, indica que la retórica reciente de la Fed continúa inclinándose hacia una política restrictiva, un trasfondo que suele ser favorable para el Dólar y coherente con unas expectativas de tasas elevadas.

Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, XAU/USD sigue bajo presión mientras se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las Bandas de Bollinger, manteniendo el sesgo a corto plazo bajista pese a la última lectura del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 40.69, que sugiere un impulso bajista moderado, en lugar de condiciones de sobreventa manifiestas.

Al alza, la resistencia inicial se concentra en la zona de 4.265–4.270$, donde probablemente la banda media de Bollinger y la SMA de 100 días limitarán las recuperaciones, antes de encontrar el obstáculo de una banda superior de Bollinger más elevada en 4.440$. A la baja, el soporte inmediato aparece en la banda inferior de Bollinger cerca de 4.090$, cuya ruptura decisiva abriría la puerta a un tramo correctivo más profundo en la tendencia diaria.

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)