El Dólar canadiense retrocede ante la reactivación de la demanda del Dólar; la recuperación de los precios del petróleo limita las pérdidas
- El USD/CAD atrae a algunos compradores en las caídas durante la sesión asiática, aunque carece de convicción alcista.
- Los riesgos geopolíticos y un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses reavivan la demanda del USD, lo que presta soporte al par.
- La recuperación de los precios del petróleo respalda al Dólar canadiense, aunque la divergencia entre las posturas del BoC y la Fed limita el alza.
El par USD/CAD avanza ligeramente durante la sesión asiática del miércoles, frenando la caída de retroceso del día anterior desde las proximidades de su nivel más alto desde abril de 2025, alcanzado al comienzo de esta semana. Sin embargo, los precios al contado carecen de convicción alcista y actualmente cotizan justo por encima de la marca de 1.4200, con una subida de solo el 0.05% en el día, en medio de señales mixtas.
El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores tras la caída del martes provocada por la recogida de beneficios y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par USD/CAD. Mientras tanto, los precios del petróleo crudo parecen encaminados a prolongar el rebote nocturno desde mínimos de un mes ante la preocupación por las interrupciones del suministro en Oriente Próximo, lo que respalda al Dólar canadiense, vinculado a las materias primas, y limita el alza del par de divisas.
El Gobierno yemení respaldado por Arabia Saudí afirmó haber tomado el control de puntos estratégicos a lo largo de la costa del Mar Rojo, incluidas zonas alrededor del estrecho de Bab al-Mandeb. El grupo hutí respaldado por Irán tomó represalias atacando objetivos clave en Arabia Saudí, incluida una refinería de Aramco en Riad. Además, Irán ha intensificado su ritmo de ataques en el Estrecho de Ormuz durante la última semana, manteniendo activa la prima de riesgo geopolítico.
A esto se suma que un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense como activo refugio, lo que, junto con la divergencia entre las posturas de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) y la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), favorece a los alcistas del USD/CAD. De hecho, el BoC tiene menos motivos para subir las tasas de interés que el banco central estadounidense, ya que unas perspectivas económicas más débiles en Canadá podrían contener las presiones inflacionarias generales.
Mientras tanto, los operadores están descontando actualmente alrededor de un 85% de probabilidades de que la Fed eleve los costes de financiación antes de que termine este año, aunque los alcistas del USD podrían optar por esperar nuevas señales sobre la futura trayectoria de la política monetaria. Por ello, la atención se centrará en la publicación de las actas de la reunión del FOMC, prevista para más tarde hoy, que desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del USD y proporcionará cierto impulso al par USD/CAD.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
La caída durante la noche todavía podría categorizarse como un retroceso correctivo en medio del índice de fuerza relativa (RSI) diario en condiciones de sobrecompra, lo que apunta a un fuerte impulso alcista en lugar de una reversión inmediata. Además, el par USD/CAD cotiza por encima de todos los niveles visibles de retroceso de Fibonacci, validando las perspectivas positivas a corto plazo.
Mientras tanto, el soporte inicial se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 1.4163, mientras que es probable que los retrocesos más profundos encuentren interés comprador en el nivel del 38.2% en 1.4086 y en el retroceso del 50% en 1.4024. Al alza, el principal obstáculo es el ancla estructural en 1.4288, cuya ruptura abriría el camino hacia nuevos máximos en el ciclo alcista actual.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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