Oro estable mientras propuesta de Irán eleva el sentimiento del mercado, perspectivas de tasas de interés limitan ganancias
- El Oro se mantiene estable cerca de 4.700$ mientras el Dólar estadounidense retrocede tras informes de que Teherán ha ofrecido un plan para reabrir el Estrecho de Ormuz.
- El metal lucha por encontrar dirección a pesar de un Dólar estadounidense más débil, ya que las expectativas sobre las tasas de interés dominan antes de las reuniones de los bancos centrales.
- Técnicamente, el XAU/USD sigue limitado por debajo de medias móviles clave, manteniendo el sesgo a corto plazo neutral a ligeramente bajista.
El Oro (XAU/USD) se mantiene firme al inicio de la semana mientras los nuevos titulares sobre Estados Unidos e Irán mejoran el sentimiento del mercado, incluso después de que las conversaciones del fin de semana no se materializaran. Al momento de escribir, el metal cotiza alrededor de 4.704$, sin apenas cambios en el día tras alcanzar un máximo intradía de 4.730$.
Un informe de Axios, citando a un funcionario estadounidense y dos fuentes familiarizadas con el asunto, indicó que Irán ha presentado una nueva propuesta a Estados Unidos para reabrir el Estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, dejando las negociaciones nucleares para una etapa posterior. Este desarrollo sigue a la cancelación por parte del presidente estadounidense Donald Trump de una visita planificada a Islamabad por los enviados Jared Kushner y Steve Witkoff, diciendo que los iraníes habían "ofrecido mucho, pero no lo suficiente".
El Dólar estadounidense (USD) sufrió presión tras el informe de Axios, mientras Washington aún no ha respondido. Los mercados mantienen la esperanza de que las conversaciones puedan reanudarse a medida que Teherán intensifica los esfuerzos diplomáticos para poner fin a la guerra. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Greenback frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 98.27, con una caída de aproximadamente 0.26% en el día.
Sin embargo, el Oro está luchando por capitalizar el debilitamiento del Dólar estadounidense, ya que las expectativas sobre las tasas de interés continúan dominando la acción del precio, con la atención ahora centrada en las importantes reuniones de política monetaria de los bancos centrales a finales de esta semana, incluyendo la Reserva Federal (Fed), el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ).
Se espera ampliamente que todos mantengan las tasas sin cambios, ya que el reciente aumento en los precios del petróleo ha reavivado las preocupaciones inflacionarias y aumentado los riesgos para el crecimiento económico. Los datos económicos recientes también apuntan a un repunte de la inflación en las principales economías desde el inicio de la guerra, impulsado en gran medida por los mayores precios de la gasolina.
En este contexto, los mercados esperan que los bancos centrales mantengan los costos de endeudamiento más altos por más tiempo, lo que actúa como un viento en contra clave para el metal sin rendimiento a pesar de su papel tradicional como cobertura contra la inflación y activo de refugio seguro.
Los operadores ahora esperan señales más claras sobre la trayectoria de las tasas por parte de los responsables de la política, particularmente de la Fed, ya que la guerra plantea riesgos para ambos lados de su doble mandato: inflación y empleo. Cualquier señal agresiva podría pesar aún más sobre el Oro, ya que las tasas de interés más altas aumentan el costo de oportunidad de mantener el activo sin rendimiento.
De cara al futuro, los operadores seguirán de cerca los desarrollos en la guerra entre Estados Unidos e Irán, especialmente cualquier progreso hacia la reapertura del Estrecho de Ormuz. Una decisión de restaurar el tráfico marítimo a través de esta vía clave podría hacer bajar los precios del petróleo y ayudar a aliviar las preocupaciones inflacionarias. Hasta entonces, el potencial alcista del Oro podría permanecer limitado.
Sin embargo, la caída probablemente se mantendrá contenida ya que los operadores evitan ventas agresivas en medio de la persistente incertidumbre geopolítica, mientras que la tendencia alcista más amplia permanece intacta a pesar de cierta pérdida de impulso en los indicadores técnicos.
Análisis técnico: XAU/USD lucha por superar medias móviles clave
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un tono limitado ya que el spot se sostiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.257$ pero permanece por debajo de la SMA de 100 días y la de 50 días.
Esta configuración sugiere que, aunque la tendencia alcista más amplia sigue respaldada por el soporte a largo plazo, el rebote a corto plazo está restringido por la resistencia de las medias móviles superiores, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 46 y un bajo Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 20, lo que indica un momentum débil y sin dirección clara.
En el lado superior, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 100 días cerca de 4.746$, con una ruptura sostenida que expondría la SMA de 50 días alrededor de 4.863$. En el lado inferior, la zona de 4.650$-4.600$ sirve como soporte inicial, seguida por la SMA de 200 días cerca de 4.257$, donde una violación clara probablemente fortalecería el sesgo bajista y abriría la puerta a una corrección más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Bancos centrales - Preguntas Frecuentes
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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