El Oro se estabiliza tras una brecha a la baja mientras los mercados evalúan los acontecimientos entre EE.UU. e Irán
- El Oro se estabiliza cerca de 4.800$ tras un hueco bajista semanal mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán mantienen la volatilidad en los mercados.
- La escalada de tensiones en el Estrecho de Ormuz nubla las esperanzas de desescalada.
- El XAU/USD mantiene un sesgo alcista leve en el gráfico de 4 horas, sosteniéndose por encima de la SMA de 200 períodos.
El Oro (XAU/USD) se estabiliza el lunes tras abrir la semana con un hueco bajista, mientras los desarrollos geopolíticos en evolución en torno a la guerra entre EE.UU. e Irán mantienen elevada la volatilidad en los mercados financieros globales. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.808$, recuperándose de un mínimo intradía cerca de 4.737$ tocado durante la sesión asiática.
Las tensiones en el Estrecho de Ormuz nublan las esperanzas de desescalada
Los mercados permanecen divididos entre las esperanzas de desescalada y la incertidumbre renovada, con un brote de violencia durante el fin de semana alrededor del Estrecho de Ormuz que ha reducido las expectativas de que el conflicto se resuelva rápidamente. Irán ha cerrado efectivamente el Estrecho nuevamente tras anunciarse una reapertura temporal, citando el bloqueo naval estadounidense en sus puertos como una violación de los términos actuales del alto el fuego.
Mientras tanto, la Marina de EE.UU. interceptó y abordó un buque de carga iraní en el Golfo de Omán. Teherán condenó la acción como una "piratería armada" y ha amenazado con represalias.
El alto el fuego actual de dos semanas está programado para expirar el miércoles, manteniendo a los inversores cautelosos mientras esperan señales más claras sobre una posible segunda ronda de conversaciones de paz. El presidente estadounidense Donald Trump dijo en una publicación en Truth Social: "Mis representantes van a Islamabad, Pakistán." Trump advirtió: "Estamos ofreciendo un acuerdo muy justo y razonable, y espero que lo acepten porque, si no lo hacen, Estados Unidos va a derribar cada planta de energía y cada puente en Irán."
El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán, Esmail Baghaei, dijo que actualmente no hay planes para una segunda ronda de negociaciones con Estados Unidos. Añadió que Washington ha demostrado que "no es serio" en la búsqueda del proceso diplomático, acusando a EE.UU. de cometer "actos agresivos" y violar los términos del alto el fuego.
El repunte del petróleo mantiene elevados los riesgos de inflación y nubla las perspectivas del Oro
Los precios del crudo están rebotando tras la fuerte caída de la semana pasada, ya que la retórica desescalatoria vista en los últimos días parece estar desvaneciéndose. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 86.50$ al momento de escribir, con un alza de aproximadamente 3.20% en el día.
En este contexto, las perspectivas a corto plazo para el Oro siguen siendo inciertas, ya que el aumento de los precios de la energía mantiene elevados los riesgos de inflación y refuerza las expectativas de que los bancos centrales, particularmente la Reserva Federal (Fed), puedan mantener una postura de política monetaria más estricta por más tiempo.
A pesar de su papel tradicional como cobertura contra la inflación y activo refugio, el Oro ha tenido dificultades para atraer demanda sostenida desde el inicio del conflicto, con la narrativa de "tasas más altas por más tiempo" que continúa actuando como un viento en contra clave para el metal sin rendimiento.
De cara al futuro, los operadores estarán atentos a los desarrollos geopolíticos para obtener nuevas señales direccionales, mientras que el calendario económico de EE.UU. permanece relativamente ligero esta semana. Las principales publicaciones de datos incluyen las Ventas Minoristas y las encuestas preliminares del Índice de Gestores de Compras (PMI) de S&P Global.
También se centrará la atención en la audiencia de confirmación de Kevin Warsh, nominado por el presidente Donald Trump para presidir la Reserva Federal, programada para el martes ante el Comité Bancario del Senado.
Análisis técnico: XAU/USD consolida cerca de la SMA de 200 períodos
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD mantiene un sesgo alcista leve mientras se aferra a una banda estrecha de soporte definida por la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en 4.796$, con la SMA de 100 períodos mucho más baja cerca de 4.698$, lo que sugiere que la estructura alcista más amplia permanece intacta a pesar de la última consolidación.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 50.24 es neutral, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) moderado cerca de 14.47 insinúa un entorno con tendencia débil, por lo que la dirección inmediata probablemente estará determinada por cómo se comporte el precio alrededor de este estrecho piso de la SMA de 200.
En el lado bajista, el soporte inicial está efectivamente anclado en el área de precio actual alrededor de 4.800$, reforzado inmediatamente por la SMA de 200 períodos en 4.796$, mientras que un retroceso más profundo expondría la siguiente zona significativa de demanda cerca de la SMA de 100 períodos en 4.698$.
En el lado alcista, un movimiento decisivo por encima de la SMA de 200 períodos podría abrir la puerta para probar el máximo de la semana pasada cerca de 4.890$, seguido por el nivel psicológico de 5.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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