El precio del oro cae por debajo de 4.800$ mientras el apetito por el riesgo reduce nuevamente la demanda de refugio seguro
- El Oro cae ante las esperanzas de avances entre EE.UU. e Irán mientras la demanda reducida pesa sobre el metal precioso.
- Los rendimientos más firmes de los bonos del Tesoro y la resistencia de las acciones añadieron presión sobre los precios del Oro.
- Los operadores siguen atentos a los riesgos en Hormuz y a la inflación persistente para una nueva dirección.
El precio del Oro retrocede durante la sesión, cayendo casi un 1%, a medida que mejora el apetito por el riesgo y los flujos se rotan hacia las acciones estadounidenses, impulsando al índice S&P 500 más allá de la cifra de 7.000, listo para probar el máximo histórico en torno a 7.014. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza por debajo de 4.800$ tras alcanzar un pico de 4.871$.
El lingote cede terreno mientras las ganancias en acciones y los rendimientos más firmes reducen la demanda de refugio seguro
Crece la especulación de que las conversaciones entre EE.UU. e Irán podrían poner fin al conflicto tras el comentario del presidente estadounidense Donald Trump de que la guerra estaba cerca de terminar, añadiendo, "Creo que van a presenciar dos días increíbles", a un reportero de ABC News. En consecuencia, el atractivo del Oro como refugio seguro, junto con el retorno de dinero a las acciones, pesó sobre el metal amarillo a pesar de la debilidad general del Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño de seis monedas frente al Dólar estadounidense, baja un 0.06% hasta 98.05, ligeramente por encima del mínimo de seis semanas de 97.96. Mientras tanto, el bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube tres puntos básicos hasta 4.275%, respaldado por expectativas de que la Reserva Federal (Fed) no recorte las tasas de interés este año, un obstáculo para los precios del lingote.
A pesar de las noticias positivas, el bloqueo estadounidense del Estrecho de Hormuz mantiene las tensiones altas. Reuters informó que Irán podría considerar permitir que los barcos naveguen por el lado omaní del estrecho sin interferencias ni ataques como parte de un acuerdo con EE.UU.
En cuanto a datos, el informe de inflación del martes mostró que el Índice de Precios al Productor (IPP) en marzo saltó al 4%, pero quedó por debajo del esperado 4.6%, en gran parte debido a un aumento del 15.7% en los precios de la gasolina, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS).
La lectura elevada del IPP estadounidense refuerza aún más el argumento de que no habrá recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026. Los mercados monetarios descuentan solo ocho puntos básicos de relajación hacia finales de año, según Prime Market Terminal (PMT).
Probabilidades de tasas de interés de la Reserva Federal
Los entornos de tasas de interés más bajas benefician los precios del Oro. Una desescalada del conflicto podría aliviar la presión inflacionaria. Sin embargo, la inflación en EE.UU. sigue siendo obstinadamente persistente en torno al 3%, y la mayoría de los funcionarios de la Fed han dicho que la política actual es "apropiada" en medio del entorno incierto.
Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, dijo que se espera que las tasas de interés permanezcan sin cambios "por un buen tiempo". No anticipa ninguna necesidad inmediata de que la Fed ajuste su política actual de tasas.
El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el miércoles que los altos precios del petróleo probablemente mantendrán la inflación subyacente casi un punto porcentual por encima del objetivo del 2% de la Fed para 2026. Reconoció que "es probable que veamos cierta transmisión de los precios del petróleo a la inflación subyacente".
En resumen, si la Fed mantiene las tasas estables, el XAU/USD podría estar listo para otra caída. La atención está en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo del jueves y en discursos adicionales de funcionarios de la Fed.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro retrocede, lucha por mantenerse por encima de 4.800$
La tendencia alcista del Oro sigue intacta, pero tras alcanzar un máximo cerca de 4.871$ y no lograr superar el siguiente nivel clave de resistencia en 4.899$, la media móvil simple (SMA) de 50 días impulsó los precios a la baja.
La acción del precio sigue siendo constructiva tras alcanzar un máximo de cuatro semanas a principios de la sesión. Sin embargo, si el XAU/USD cierra el día por debajo de 4.800$, se prevé una caída hacia el mínimo diario del 14 de abril en 4.742$.
El momentum sigue siendo alcista, como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque es frágil dada su proximidad al nivel neutral del índice.
Para una continuación alcista, se necesita una ruptura clara por encima de 4.850$. Los niveles clave de resistencia se encuentran en la SMA de 50 días en 4.899$ y en 4.950$, antes de los 5.000$.
Por el contrario, el primer soporte clave está en 4.750$ antes del mínimo diario del 14 de abril, antes de probar los 4.700$. Una ruptura de este último expone la confluencia de las SMA de 100 y 20 días cerca de 4.684$ y 4.640$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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