El Oro baja ligeramente mientras los riesgos en Ormuz alimentan las preocupaciones sobre la inflación y las apuestas de línea dura en la Fed antes del IPC de EE.UU.
- El Oro se enfrenta a una nueva oferta en medio de un modesto repunte del USD, aunque carece de convicción bajista.
- Los temores a la inflación alimentan las expectativas de línea dura sobre la Fed y ejercen presión adicional sobre el metal.
- Los operadores parecen ahora reacios a abrir posiciones agresivas y optan por esperar el informe clave del IPC estadounidense.
El Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores tras el intento fallido del día anterior de conquistar la marca de 4.800$ y se desliza hacia la zona de 4.738$-4.737$ durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el metal precioso permanece confinado a un rango familiar mientras los operadores esperan con atención la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. para obtener un impulso significativo.
Se espera que el crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. muestre que la inflación probablemente aumentó aún más en marzo en medio del aumento impulsado por la guerra en los precios del petróleo crudo. Esto podría desalentar aún más a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de recortar las tasas de interés por un tiempo. De hecho, las actas de la reunión del FOMC del 17 y 18 de marzo reveladas el miércoles indicaron que los funcionarios no tenían prisa por recortar las tasas en medio de riesgos al alza para la inflación derivados de los shocks en los precios de la energía en Oriente Medio. A esto se suma que las tensiones en el Estrecho de Ormuz ofrecen cierto soporte al Dólar estadounidense (USD), que a su vez se ve ejerciendo presión a la baja sobre el precio del Oro.
Irán detuvo el tráfico marítimo a través de esta vía estratégica en respuesta a los brutales ataques israelíes en el Líbano. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump acusó a Irán de hacer un muy mal trabajo en el manejo del petróleo a través del Estrecho de Ormuz, y que no era el acuerdo que tenían. Trump también advirtió sobre ataques renovados si el acuerdo con Irán fracasa, sugiriendo que los riesgos de escalada permanecen sobre la mesa. Esto actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo, alimentando las preocupaciones inflacionarias y reafirmando las expectativas de línea dura sobre la Fed. Esto debilita aún más al Oro, que no genera rendimiento, aunque la falta de continuación en las ventas aconseja precaución a los operadores bajistas.
Mientras tanto, el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu dijo que ha dado la instrucción de iniciar negociaciones directas con el Líbano lo antes posible, abordando un punto clave de disputa en la frágil tregua entre EE.UU. e Irán. Un funcionario del Departamento de Estado de EE.UU. confirmó que las conversaciones entre Líbano e Israel tendrán lugar la próxima semana en Washington, DC. Además, las cruciales negociaciones entre EE.UU. e Irán están programadas en fases entre la noche del viernes y el sábado. Esto mantiene vivas las esperanzas de que la tregua con Irán se estabilice, lo que a su vez limita cualquier apreciación significativa del USD y ayuda a contener la caída del precio del Oro.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los bajistas del Oro tienen la ventaja mientras se mantenga por debajo de la SMA de 200 y la confluencia del 61.8% de Fibonacci
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mantiene un tono neutral a ligeramente bajista al permanecer claramente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Dicha resistencia coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de marzo y debería actuar como un punto pivote clave.
Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 56 indica una demanda subyacente modesta tras el reciente retroceso. Dicho esto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha caído marginalmente a territorio negativo, sugiriendo un debilitamiento del impulso alcista y reforzando la fuerte barrera que representa la SMA de 200 períodos en 4.883$.
Esto es seguido de cerca por el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 4.908,40$. Una ruptura clara por encima de este conjunto abriría el camino hacia 5.131,50$ y, en última instancia, 5.415,69$.
En el lado bajista, el soporte inmediato está proporcionado por el retroceso del 50.0% en 4.751,70$, con una ruptura allí exponiendo los siguientes pisos de Fibonacci en 4.595,00$ y 4.401,11$, antes de un soporte estructural más sustancial cerca de 4.087,71$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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