El Oro sube a un nuevo máximo mensual por temores de guerra comercial, riesgos geopolíticos y un USD más débil
- El Oro prolonga su tendencia alcista por cuarto día consecutivo y se apoya en una combinación de factores.
- Las incertidumbres relacionadas con el comercio y el aumento de las tensiones geopolíticas sustentan la demanda del metal precioso como refugio seguro.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y un Dólar estadounidense (USD) en general más débil proporcionan un impulso adicional a la mercancía sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) registró su cierre semanal más alto de la historia, por encima de la marca de 5.100$ el viernes, y gana un fuerte impulso de seguimiento al inicio de una nueva semana. Esto también marca el cuarto día consecutivo de un movimiento positivo y eleva la mercancía más allá del nivel de 5.150$, o un nuevo pico mensual, durante la sesión asiática. Los renovados temores de una guerra comercial, junto con el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, continúan impulsando los flujos hacia el metal precioso como refugio seguro.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un nuevo marco tras un veredicto de la Corte Suprema en contra de sus amplios aranceles e impuso un nuevo gravamen global del 15% – el máximo permitido por la ley – sobre los artículos importados a América. Esto, a su vez, alimentó las preocupaciones sobre medidas de represalia y el posible impacto económico de las interrupciones en las cadenas de suministro globales, afectando el sentimiento de riesgo y fortaleciendo la demanda de Oro como activo defensivo.
Mientras tanto, los datos publicados el viernes mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. aumentó un 2.9% en los 12 meses hasta diciembre. Además, el indicador subyacente, que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía, avanzó un 3.0% interanual, reafirmando las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) no recortaría tasas en marzo. Sin embargo, los operadores aún están valorando la posibilidad de dos recortes de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed este año.
Las expectativas se elevaron por un débil dato del PIB de EE.UU., que mostró que la economía creció a un ritmo anualizado del 1.4% en el cuarto trimestre, marcando una fuerte desaceleración desde el aumento del 4.4% en el tercer trimestre, en medio del cierre gubernamental más largo en la historia de EE.UU. Esto, junto con las incertidumbres comerciales, aleja al Dólar estadounidense (USD) de su nivel más alto desde el 23 de enero, alcanzado la semana pasada, y resulta ser otro factor que proporciona un impulso adicional al Oro sin rendimiento.
Además, el riesgo de un conflicto militar entre EE.UU. e Irán contribuye al aumento del metal precioso. Los negociadores de EE.UU. e Irán están listos para reunirse en Ginebra el jueves tras la presentación de una propuesta nuclear detallada por parte de Irán. Informes sugieren que el presidente de EE.UU., Donald Trump, está considerando un posible ataque militar contra Irán en los próximos días y podría llevar a cabo un asalto mayor más adelante si la diplomacia no logra frenar las ambiciones nucleares de Teherán.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los alcistas del Oro tienen la ventaja ya que la ruptura del viernes por encima de 5.100$ sigue en juego
Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento de seguimiento al alza al inicio de la nueva semana valida la ruptura del viernes pasado por encima de la resistencia horizontal de 5.100$ y favorece a los alcistas del XAU/USD. Además, la línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se extiende por encima de la línea de señal y se sitúa por encima de cero. El histograma se ensancha en el lado positivo, señalando un fortalecimiento del impulso alcista.
Sumando a esto, el metal precioso se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en ascenso, apoyando el avance. La pendiente ascendente de esta media mantiene la inclinación a corto plazo hacia arriba. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 73.23 está sobrecomprado y podría limitar el seguimiento inmediato.
Por encima de la EMA de 200 períodos en 4.864,04$, la inclinación se mantiene positiva, y los retrocesos podrían permanecer contenidos mientras ese indicador se mantenga. El MACD sigue por encima de la línea de señal y la marca de cero, y el impulso se suavizaría si el histograma comienza a contraerse. Con el RSI en 73.23, las condiciones de sobrecompra advierten de una pausa, y podría desarrollarse una fase de enfriamiento antes de la continuación de la tendencia. Siempre que el precio se mantenga por encima de la EMA de 200 períodos, el tono de rebote más amplio permanecería intacto incluso en medio de la consolidación.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
