El Oro se mantiene por debajo de 5.000$ mientras los riesgos geopolíticos contrarrestan las minutas del FOMC de línea dura
- El Oro lucha por capitalizar el fuerte movimiento al alza del día anterior en medio de señales fundamentales mixtas.
- El USD preserva las ganancias inspiradas por el FOMC de línea dura y actúa como un viento en contra para el metal precioso.
- Las tensiones geopolíticas ofrecen cierto soporte a la mercancía y deberían limitar cualquier caída significativa.
El Oro (XAU/USD) se consolida durante la sesión asiática del jueves y permanece por debajo de la marca psicológica de 5.000$ mientras los operadores permanecen al margen en medio de señales mixtas. El Dólar estadounidense (USD) preserva sus fuertes ganancias, alcanzando un máximo de más de una semana tras las minutas algo hawkish de la reunión de política monetaria de enero de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava al metal amarillo sin rendimiento.
De hecho, las minutas revelaron que los responsables de la política están profundamente divididos sobre la necesidad y el momento de futuros recortes de tasas de interés. Varios funcionarios de la Fed indicaron que podrían ser necesarios más recortes si la inflación disminuye como se espera, mientras que otros advirtieron que aflojar demasiado pronto podría comprometer el objetivo de inflación del 2% del banco central. Esto siguió a los datos optimistas de EE.UU., que mostraron que la Producción Industrial aumentó más de lo anticipado en enero y la producción manufacturera creció en su mayor medida en 11 meses, respaldando el caso para que la Fed mantenga las tasas de interés estables.
La perspectiva, a su vez, provocó un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y proporcionó un buen impulso al USD. Dicho esto, los mercados aún están valorando la posibilidad de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed este año. Aparte de esto, las amenazas a la independencia de la Fed limitan el potencial alcista del USD y ofrecen cierto soporte al Oro. Esto, junto con las tensiones geopolíticas, actúa como un viento a favor para el metal precioso de refugio seguro, justificando la cautela para los operadores bajistas agresivos y haciendo prudente esperar un seguimiento de ventas antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
La tercera ronda de negociaciones mediadas por EE.UU. entre Ucrania y Rusia concluyó en Ginebra el miércoles sin ningún avance importante. Esto subraya que persisten desacuerdos sustantivos sobre el estatus de los territorios del este de Ucrania ocupados por fuerzas rusas. Además, informes sugieren que el ejército de EE.UU. está listo para atacar a Irán tan pronto como este fin de semana. Aunque el presidente de EE.UU., Donald Trump, aún no ha tomado una decisión final sobre si autorizar una confrontación armada, esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría apoyar al Oro de refugio seguro.
Los operadores ahora miran hacia la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación de las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas pendientes. Aparte de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC impulsarán el USD y el par GBP/USD más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicará el viernes, y que debería proporcionar pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará el USD y proporcionará un nuevo ímpetu al precio del Oro.
Gráfico de 1 hora de XAU/USD
El Oro necesita encontrar aceptación por encima de 5.000$ para respaldar el caso de ganancias adicionales
La mercancía ahora parece haber encontrado aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas, aunque la falla de la noche anterior para encontrar aceptación por encima de la marca de 5.000$ justifica la cautela para los operadores alcistas. Además, la SMA de 100 horas tiene una pendiente descendente, subrayando la presión bajista persistente. Además, la línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha caído por debajo de la línea de Señal cerca de la marca cero, y el histograma se volvió negativo, sugiriendo un debilitamiento del impulso alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se imprime en 59 (neutral), reflejando condiciones equilibradas tras el anterior estiramiento de sobrecompra. La SMA de 100 horas en 4.956,71$ sirve como soporte dinámico inmediato. A pesar de su declive, la SMA sigue apoyando la estructura intradía mientras el par XAU/USD cotice por encima de ella. Un cruce alcista en el MACD y un movimiento sostenido de regreso por encima de cero mejorarían el impulso, y un empuje del RSI por encima de 60 reforzaría el seguimiento al alza. Por el contrario, un cierre por debajo de la SMA devolvería la iniciativa a los vendedores y expondría el riesgo de un retroceso más profundo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Recomendados
