El Oro sube a 5.050$ a medida que la debilidad del Dólar impulsada por la Fed contrarresta el apetito de riesgo positivo antes del NFP de EE.UU.
- El Oro recupera tracción positiva y recupera parte de las modestas pérdidas del día anterior.
- La debilidad del Dólar estadounidense inspirada por la Fed sigue actuando como un viento de cola para la materia prima.
- El sentimiento alcista podría limitar el metal precioso mientras los operadores esperan el informe NFP de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores en la caída tras el modesto desliz del día anterior y sube por encima del nivel de 5.050$ durante la sesión asiática del miércoles. Las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU. mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de su nivel más bajo en más de una semana y actúan como un viento de cola para el metal amarillo que no rinde. Sin embargo, el sentimiento alcista subyacente podría limitar el potencial alcista de la materia prima de refugio seguro. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios en diciembre. La cifra siguió al aumento del 0.6% registrado en noviembre y fue más débil que la expectativa del mercado de un aumento del 0.4%. Esto se suma a las señales de debilidad en el mercado laboral de EE.UU. y llevó a los economistas a rebajar sus estimaciones de crecimiento económico para el cuarto trimestre, reforzando las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). De hecho, los mercados monetarios están valorando 58 puntos básicos (pbs) de relajación de la Fed en 2026, lo que sigue socavando al Dólar.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre la independencia de la Fed resurgieron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijera el sábado que podría demandar a su recién seleccionado candidato a presidente de la Fed, Kevin Warsh, si no baja las tasas de interés. Además, el gobernador de la Fed, Stephan Miran, señaló que la independencia total del banco central es imposible. Esto eclipsó los comentarios de línea dura de un par de presidentes regionales de la Fed - Lorie Logan y Beth Hammack - y no logró proporcionar ningún alivio para los alcistas del USD. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro sigue siendo al alza.
La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que el mercado laboral se está estabilizando, con riesgos a la baja disipándose, mientras que la inflación ha estado por encima del objetivo del 2% durante casi cinco años. Logan además señaló que la postura de política actual puede estar muy cerca de lo neutral, proporcionando poco freno. Por separado, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que la tasa objetivo actual de la Fed está en la vecindad de lo neutral y que el banco central está en una buena posición con la política para ver cómo se desarrollan las cosas. La política de tasas de la Fed podría estar en espera 'durante bastante tiempo' ya que la inflación sigue siendo demasiado alta y los problemas arancelarios siguen en juego, agregó Hammack.
Sin embargo, los alcistas del XAU/USD parecen reacios a abrir apuestas agresivas y podrían optar por esperar los detalles mensuales de empleo de EE.UU. para obtener más pistas sobre las perspectivas de política de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionar un impulso significativo a la materia prima. Mientras tanto, el sentimiento alcista subyacente, junto con signos de relajación de las tensiones en Oriente Medio, podría mantener un límite sobre el Oro de refugio seguro. Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de compras antes de posicionarse para cualquier nuevo aumento.
El Oro necesita superar la zona de resistencia de 5.090$ para respaldar el caso de ganancias adicionales
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mostró cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas a principios de este mes. La mencionada SMA se eleva de manera constante y se sitúa muy por debajo del precio, reforzando un sesgo alcista subyacente. Un mantenimiento sostenido por encima de este promedio mantendría el camino inclinado al alza.
Sin embargo, la línea del Moving Average Convergence Divergence (MACD) se sitúa por encima de la línea de señal, con ambas por encima de cero, mientras que un histograma en contracción sugiere un desvanecimiento del impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 56 (neutral) se alinea con un tono de consolidación, lo que hace prudente esperar un seguimiento de fuerza más allá del obstáculo de 5.090$ antes de posicionarse para más ganancias.
Mientras tanto, una mayor contracción del histograma del MACD señalaría una pausa o rango, mientras que una nueva expansión positiva podría reavivar el avance. Además, el RSI que se mantiene por encima de 50 apoya el sesgo alcista; un empuje hacia 60 mejoraría el impulso y mantendría las pruebas al alza en juego. En general, el contexto técnico favorece la compra de retrocesos suaves mientras se restablece el impulso.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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