El Oro cae a su nivel más bajo en dos semanas por el temor a un conflicto más amplio entre Irán e Israel

• El precio del Oro cae hasta cerca de 2.300$, al disiparse los temores a un recrudecimiento del conflicto en Medio Oriente.
• El atractivo del Dólar estadounidense mejora ante las sólidas perspectivas económicas de Estados Unidos.
• La Fed apoya el mantenimiento de los tipos de interés al alza hasta que se confíe en que la inflación volverá al 2%.

El precio del Oro (XAU/USD) amplía su tendencia bajista por segundo día consecutivo, cotizando ligeramente por debajo del soporte crucial de 2.300$ en la sesión americana del martes. El metal precioso entra en territorio bajista, ya que los inversores se alejan de los temores sobre Oriente Medio, en medio de la esperanza de que el conflicto entre Irán e Israel no se agrave aún más. Esto ha mejorado el apetito por el riesgo de los inversores, mientras que la demanda de refugio ha disminuido.

Las perspectivas del Oro se tornan vulnerables a medida que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube hasta el 4.64%. Mientras tanto, los inversores se centran en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para marzo, que se publicarán el viernes. El dato de la inflación dará pistas sobre la orientación de la Reserva Federal (Fed) respecto a los tipos de interés en la reunión de política monetaria de mayo, en la que se prevé que los responsables políticos los mantengan sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%. La preferencia de la Fed por mantener los tipos de interés al alza es un buen augurio para el rendimiento de los bonos estadounidenses y pesa sobre el Oro.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cae por debajo de 106,00, ya que el S&P Global ha publicado unos datos preliminares débiles del PM I para abril. La agencia mostró que el PMI manufacturero sorprendentemente cayó bruscamente a 49.9 de las expectativas de 52.0 y la lectura anterior de 51.9. Una lectura por debajo de 50.0 se considera en sí misma una contracción. Asimismo, el PMI de servicios, que representa al sector servicios, que representa dos tercios de la economía, cae sorprendentemente a 50.9 desde las expectativas de 52,0 y la lectura anterior de 51.7. Un descenso brusco del PMI indica debilidad del gasto de los hogares o reducción de las existencias por parte de los propietarios.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sigue cayendo mientras sube el rendimiento de los bonos estadounidenses

• El Oro cae por debajo del soporte crucial de 2.300$, al disiparse la demanda de refugio seguro en un contexto de relajación de las tensiones en Oriente Próximo. El limitado ataque de represalia de Israel en Isfahan contra los cientos de misiles y aviones no tripulados lanzados en su estado el 13 de abril, así como el hecho de que Irán no planee una respuesta inmediata, indican que ambas naciones no están interesadas en ampliar el conflicto.
• Aparte de eso, la reciente orientación de línea dura de los responsables de la Reserva Federal sobre los tipos de interés también ha pesado sobre el Oro. Los responsables de la Fed consideran que el actual marco de política monetaria es adecuado, dado que la inflación se ha mantenido obstinadamente alta en los tres primeros meses de este año y la demanda de mano de obra sigue siendo sólida.
• Se espera que los responsables de la Fed mantengan los tipos de interés en sus niveles actuales hasta que confíen en que la inflación bajará hasta el objetivo del 2%. Actualmente, los operadores esperan que la Fed empiece a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., que influirá en las expectativas de recortes de tipos de la Fed.
• Se estima que el PCE subyacente mensual ha crecido un 0.3%, y que las cifras anuales se han desacelerado hasta el 2.6% desde el 2.8% de febrero. El PCE básico es la medida de inflación preferida de la Fed, ya que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía. Unas cifras de inflación en EE.UU. más suaves de lo esperado aumentarían las expectativas de una pronta bajada de tipos por parte de la Fed, lo que ayudaría al Oro a mantenerse firme. Por el contrario, unas cifras persistentes o más altas de lo esperado probablemente pesarán sobre los precios del Oro.
• Antes de los datos sobre la inflación subyacente del PCE en EE.UU., los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del primer trimestre, que muestra el comportamiento de la economía estadounidense en el periodo. Se prevé que la economía se haya expandido a un ritmo anualizado del 2.5%, más lento que el aumento del 3.4% observado en el último trimestre de 2023.

Análisis técnico: El precio del Oro cae hasta cerca de los 2.300$

El precio del Oro se enfrenta a una intensa venta después de una ruptura de la formación de triángulo simétrico en el marco de tiempo horario. El metal precioso cae por debajo de 2.300$, ya que la ruptura a la baja de la formación mencionada hace estallar la volatilidad, lo que se traduce en ticks más amplios a la baja y un gran volumen de venta.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 2.317$ actúa como barricada principal para los alcistas del precio del Oro. El RSI de 14 periodos ha producido un cambio de rango desde el territorio de 40.00-60.00 a la región de 20.00-40.00, lo que indica que se ha desencadenado un impulso bajista.