El Oro retrocede cerca de 4.610$ a medida que la retórica de Irán se suaviza y las apuestas de recorte de la Fed se desvanecen
- El Oro se retira de máximos históricos a medida que el presidente Trump modera su retórica sobre Irán, lo que impulsa las acciones y reduce la demanda de refugio seguro.
- Las sólidas solicitudes de desempleo en EE.UU. y los datos manufactureros regionales refuerzan una perspectiva económica resiliente.
- Los mercados reducen las expectativas de recortes de tasas de la Fed a 47 pb para fin de año, limitando el potencial alcista del oro.
Los precios del oro retroceden el jueves en medio de una desescalada de la retórica del presidente estadounidense Donald Trump sobre Irán. Además, los sólidos datos de empleo en EE.UU. llevaron a los inversores a reducir las apuestas por recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.609$.
El oro se suaviza a medida que las tensiones geopolíticas disminuyen y los sólidos datos de EE.UU. elevan el apetito por el riesgo y apoyan al Dólar
El apetito por el riesgo mejoró el jueves, patrocinado por una recuperación de las acciones globales, junto con el retraso de Trump en un ataque a Irán después de ser informado por fuentes "del otro lado" que Teherán dejaría de matar a personas involucradas en las protestas, informó Bloomberg. Cuando se le preguntó sobre una acción militar, dijo que "lo observaría" y vería cómo evoluciona el proceso.
Trump añadió que no planea despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell, a pesar de la investigación del Departamento de Justicia (DOJ) sobre las renovaciones del edificio de la Fed.
Los datos económicos demuestran que la economía de EE.UU. sigue siendo sólida tras la publicación de los datos de solicitudes de desempleo de la semana pasada. Esto, junto con sólidos informes manufactureros regionales revelados por la Fed de Nueva York y Filadelfia, tranquilizó a los mercados de que la economía de EE.UU. se encuentra en un entorno de no despidos y no contrataciones.
Los mercados monetarios habían descontado 47 puntos básicos de recortes de tasas por parte de la Fed hacia el final del año, como reveló la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Recientemente, los funcionarios de la Fed hicieron declaraciones, liderados por los presidentes regionales de la Fed, Raphael Bostic y Austan Goolsbee, quienes hablaron más temprano en el día.
En el futuro, la agenda económica de EE.UU. incluirá la Producción Industrial y discursos de los gobernadores de la Fed, Michelle Bowman y Philip Jefferson.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Un fuerte Dólar estadounidense debilita los precios del oro
- Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 10 de enero fueron sólidas, con el número de estadounidenses que solicitan seguro de desempleo cayendo de 207K a 198K, por debajo de las 215K proyectadas.
- Mientras tanto, la actividad manufacturera está mejorando según los bancos de la Fed de Nueva York y Filadelfia. El Índice de Manufactura del Estado de Nueva York para enero mejoró de -3.7 a 7.7. La Encuesta Manufacturera de la Fed de Filadelfia para el mismo período superó las estimaciones de -2, aumentando bruscamente en 12.6.
- El Dólar estadounidense experimentó un repunte tras la publicación de los datos, alcanzando un nuevo máximo anual según lo indicado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que rastrea el rendimiento de la moneda estadounidense frente a seis pares, subió un 0.33% a 99.38. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están recuperando terreno, con el rendimiento del bono a 10 años subiendo un punto y medio básico a 4.152%.
- Los funcionarios de la Fed intervinieron. Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City dijo que la política monetaria no es muy restrictiva y añadió que no debería haber lugar para la complacencia sobre la inflación. Mary Daly de la Fed de San Francisco dijo que espera un sólido crecimiento y que la política está en un buen lugar.
- Thomas Barkin de la Fed de Richmond comentó que la inflación sigue elevada, mientras que el mercado laboral ha mostrado signos de estabilización. Anteriormente, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que espera que el crecimiento económico se mantenga por encima del 2%, pero advirtió que las presiones inflacionarias probablemente persistirán, requiriendo una postura de política restrictiva. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que los datos de solicitudes de desempleo no fueron sorprendentes, reiterando que el objetivo principal de la Fed sigue siendo llevar la inflación de vuelta al 2%.
Análisis técnico: El precio del oro retrocede hacia los 4,600$
La tendencia alcista del oro se mantiene intacta a pesar de un ligero retroceso, proporcionando un respiro a los alcistas, debido al movimiento excesivo que comenzó hacia finales de 2025 en alrededor de 4,300$, para un aumento de más de 300$ hacia los máximos históricos.
Para una continuación alcista, el XAU/USD necesita superar el máximo histórico del miércoles de 4,643$ para confirmar el sesgo alcista, lo que abriría la puerta para desafiar los 4,650$ y 4,700$. Por el contrario, una caída por debajo del mínimo diario del 13 de enero de 4,569$ expondría los 4,550$, seguido por la cifra de 4,500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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