Oro se consolida por debajo del máximo histórico mientras los mercados esperan el IPC de EE.UU.
- El Oro se estabiliza por debajo de los máximos históricos mientras los inversores adoptan una postura de espera ante los datos de inflación de EE.UU.
- La demanda de refugio seguro se mantiene firme, respaldada por tensiones geopolíticas e incertidumbre sobre la independencia de la Reserva Federal.
- Técnicamente, la tendencia general sigue siendo alcista, pero la acción del precio a corto plazo sugiere un período de consolidación o riesgo de retroceso.
El Oro (XAU/USD) se mantiene estable el martes mientras el mercado cambia a un modo de espera antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. a las 13:30 GMT. En el momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.585$, consolidándose justo por debajo del pico récord del lunes cerca de 4.630$.
El metal precioso sigue respaldado por una demanda constante de refugio seguro, ya que la incertidumbre geopolítica y económica mantiene cautelosos a los inversores. Los mercados siguen inquietos por la investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, lo que ha reavivado las preocupaciones sobre la independencia del banco central.
Al mismo tiempo, el sentimiento de riesgo se ha visto afectado por nuevos desarrollos geopolíticos después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazara con un arancel del 25% a los países que hagan negocios con Irán en medio de protestas antigubernamentales a nivel nacional.
Esto sigue a las acciones anteriores de EE.UU. en Venezuela, donde Washington llevó a cabo una operación militar contra el presidente Nicolás Maduro, así como a la retórica renovada de Trump sobre los intereses estratégicos en Groenlandia.
De cara al futuro, la atención está centrada en el informe de inflación de EE.UU. Los economistas esperan que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se sitúe en 0.3% intermensual y 2.7% interanual, ambos sin cambios respecto al mes anterior. Los datos podrían ayudar a dar forma a las expectativas a corto plazo para la Fed y guiar el próximo movimiento en el Oro.
Movimientos del mercado: Mercados nerviosos mientras el DOJ investiga a Powell, la independencia de la Fed en el foco
- El Departamento de Justicia de EE.UU. emitió citaciones de gran jurado como parte de una investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, vinculada a su testimonio en el Senado sobre el proyecto de renovación de la sede de la Fed de 2.500 millones de dólares. Powell dijo que el movimiento es políticamente motivado y enfatizó que la Fed continuará estableciendo políticas basadas en las condiciones económicas en lugar de la presión política.
- Sumando a las preocupaciones sobre la independencia de la Fed, se espera que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anuncie un posible reemplazo para Jerome Powell a finales de este mes, con el mandato de Powell como presidente de la Fed finalizando en mayo de 2026. Los mercados esperan ampliamente que Trump nomine a un candidato más alineado con sus puntos de vista políticos, reforzando la incertidumbre sobre la dirección futura de la política monetaria de EE.UU.
- En el frente de la política monetaria, los mercados están actualmente valorando alrededor de dos recortes de tasas de la Fed este año. Sin embargo, el informe de empleo de EE.UU. de la semana pasada mostró que el mercado laboral se mantiene mejor de lo que muchos temían, moderando las expectativas de un aflojamiento agresivo y reforzando la opinión de que la Fed puede permitirse mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión de enero.
- La atención también permanece en la Corte Suprema de EE.UU., que tiene previsto celebrar un día de opinión el miércoles sobre la legalidad de los aranceles de la era Trump. Al mismo tiempo, la corte está lista para escuchar argumentos el 21 de enero en el caso sobre el intento de Trump de destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook.
- Los principales bancos de inversión siguen siendo en general optimistas sobre las perspectivas del Oro. Bank of America, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS esperan que los precios se mantengan en el rango de 4.500$ a 5.000$/oz hasta 2026, citando recortes anticipados de tasas de la Fed, preocupaciones crecientes sobre la deuda, compras constantes de bancos centrales y ETF, y una persistente incertidumbre geopolítica, según Reuters.
Análisis técnico: El Oro pausa por debajo de 4.600$
Los toros del XAU/USD están tomando un respiro tras el reciente repunte, ya que las señales de sobrecompra en los gráficos diario y de 4 horas desencadenaron una leve venta técnica.
En el gráfico de 4 horas, el RSI ha disminuido después de haber superado 70, con una divergencia bajista señalando un desvanecimiento del impulso alcista a corto plazo, incluso cuando la tendencia general sigue siendo constructiva.
En la parte inferior, el soporte inicial se ve en la zona de 4.525$-4.500$, donde se alinea la media móvil simple (SMA) de 21 períodos. Una ruptura decisiva por debajo de esta área podría abrir la puerta a un movimiento correctivo más profundo hacia el nivel de 4.400$.
En la parte superior, un movimiento sostenido por encima de 4.600$, seguido de una ruptura del máximo histórico cerca de 4.630$, podría allanar el camino para ganancias hacia 4.700$-4.750$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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