El Oro opera estable mientras los mercados se preparan para los datos del PCE estadounidense retrasados
- El oro mantiene ganancias modestas el viernes mientras los operadores esperan el retrasado informe de inflación PCE de EE.UU.
- Las expectativas moderadas de la Fed y las persistentes tensiones geopolíticas continúan ofreciendo un contexto de apoyo para el oro.
- Técnicamente, el XAU/USD necesita romper por encima de 4.250$ para recuperar tracción alcista, mientras que 4.160-4.170$ sigue siendo un soporte clave a corto plazo.
El oro (XAU/USD) cotiza ligeramente más alto el viernes, oscilando dentro del rango familiar que ha definido la acción del precio esta semana, ya que las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) mantienen al metal precioso en general respaldado.
En el momento de escribir, el XAU/USD se encuentra cerca de 4.222$, con los inversores centrando su atención en los retrasados datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. que se publicarán más tarde en el día.
Los mercados analizarán de cerca la publicación del PCE como el último punto de control antes de la decisión sobre la tasa de interés de la Fed la próxima semana. Los recientes indicadores laborales han entregado señales mixtas, pero han hecho poco para cambiar las expectativas, con los inversores aún convencidos de que la Fed está en camino de realizar otro recorte de tasas de interés.
Además del PCE, la agenda de EE.UU. incluye Ingresos Personales, Gastos Personales y la encuesta preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, acompañada de actualizaciones sobre las expectativas de inflación a 1 y 5 años. Juntas, estas publicaciones darán forma a las expectativas sobre el camino de la política monetaria de la Fed y podrían influir en la dirección a corto plazo del oro.
Movimientos del mercado: Perspectivas de la Fed y conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania en el foco
- Un Dólar estadounidense (USD) estable y rendimientos más firmes de los bonos del Tesoro de EE.UU. están limitando el potencial alcista de los metales por ahora. El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) cotiza alrededor de 99.00 después de recuperarse de una caída intradía, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años se sitúa cerca del 4.108%, cerca de un máximo de dos semanas, manteniendo las ganancias del oro bajo control a pesar de un panorama de la Fed en general favorable.
- Los recientes datos laborales de EE.UU. muestran que el Cambio de Empleo de ADP cayó en 32.000 en noviembre, fallando drásticamente las expectativas de un aumento de 5.000 después de una ganancia revisada de 47.000 en octubre. Los despidos de Challenger cayeron a 71.3K desde 153.1K, mientras que las Solicitudes Iniciales de Desempleo disminuyeron a 191K, superando las expectativas de 220K y bajando desde 218K la semana pasada.
- Estos indicadores laborales son uno de los pocos puntos de datos que la Fed tiene antes de su decisión de política. Las Nóminas no Agrícolas de octubre y noviembre se publicarán juntas el 16 de diciembre, que es después de la reunión. La próxima actualización clave antes de la decisión será el informe de Vacantes de Empleo JOLTS de la próxima semana.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan aproximadamente un 87% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria del 9-10 de diciembre.
- En otros lugares, las tensiones geopolíticas siguen siendo un foco de atención, ya que los esfuerzos de paz entre Rusia y Ucrania muestran poco progreso. El Kremlin describió las recientes conversaciones con enviados de EE.UU. como "alentadoras", sin embargo, persisten desacuerdos territoriales clave, manteniendo elevada la incertidumbre y ofreciendo un nivel de apoyo para activos de refugio seguro como el oro.
Análisis técnico: XAU/USD necesita romper por encima de 4.250$ para recuperar tracción
El XAU/USD continúa cotizando de lado después de romper un patrón de triángulo simétrico, con una falta de compras de seguimiento que mantiene los intentos al alza limitados cerca de 4.250$.
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD se encuentra alrededor de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, reflejando un sesgo neutral a corto plazo. Sin embargo, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta y cualquier caída aún es probable que atraiga compradores.
En el lado positivo, se necesita una ruptura clara por encima de 4.250$ para revivir el impulso alcista, abriendo la puerta hacia 4.300$ y potencialmente una nueva prueba del máximo histórico cerca de 4.381$.
En el lado negativo, el soporte se observa en el borde inferior de la reciente zona de consolidación alrededor de 4.160-4.170$, seguido por la SMA de 100 períodos cerca de 4.141$.
Los indicadores de impulso pintan un panorama neutral a alcista. El histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se está estrechando hacia la línea cero mientras se mantiene ligeramente negativo, indicando una presión bajista que se desvanece a medida que la línea MACD se mantiene justo por debajo de la línea de señal cerca del punto medio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 58 señala un impulso constante sin una fuerte convicción direccional.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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