El Oro se suaviza desde un máximo de dos semanas en medio de un sentimiento de apetito por el riesgo; la caída parece limitada

• El Oro retrocede el jueves mientras el optimismo del mercado provoca algunas tomas de beneficios.
• El apetito por el riesgo y las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania socavan la materia prima.
• Las expectativas moderadas de la Fed mantienen deprimido al USD y podrían apoyar al metal precioso.

El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del jueves y erosiona parte de las ganancias del día anterior, alcanzando un máximo de casi dos semanas. Las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU., junto con las esperanzas de un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, siguen apoyando el optimismo del mercado. Esto, a su vez, se considera que está desviando algunos flujos del oro de refugio seguro en medio de volúmenes de negociación relativamente bajos debido a las festividades de Acción de Gracias en EE.UU.

Mientras tanto, un conjunto mixto de indicadores económicos de EE.UU. publicados esta semana hizo poco para alterar las expectativas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés nuevamente en su reunión de política de diciembre. La perspectiva arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de más de una semana y debería seguir actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento. Esto, a su vez, sugiere que cualquier caída correctiva significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que permanezca amortiguada.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos ante la disminución de la demanda de refugio seguro

• La Oficina del Censo de EE.UU. informó el miércoles que los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados aumentaron un 0.5% en septiembre, por debajo del aumento revisado al alza del 3.0% en el mes anterior. Sin embargo, la lectura superó las expectativas del mercado del 0.3%. Detalles adicionales del informe mostraron que los nuevos pedidos, excluyendo el transporte, aumentaron un 0.6% durante el mes informado, mientras que excluyendo la defensa, aumentaron un 0.1% tras un aumento del 1.9% el mes anterior.
• Por separado, las últimas cifras publicadas por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó a 216K, o un mínimo de siete meses, en la semana que terminó el 22 de noviembre. Esto ayuda a compensar la decepcionante publicación del PMI de Chicago, que cayó inesperadamente más profundamente en territorio de contracción y se situó en 36.3 para noviembre. Sin embargo, el Dólar estadounidense lucha por atraer compradores en medio de expectativas moderadas de la Reserva Federal.
• Comentarios recientes de altos funcionarios de la Fed cambiaron las expectativas del mercado fuertemente a favor de otra reducción de un cuarto de punto en la reunión del FOMC del 9-10 de diciembre. De hecho, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el viernes pasado que las tasas de interés podrían caer en el corto plazo sin poner en riesgo el objetivo de inflación del banco central. Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo a principios de esta semana que el mercado laboral es lo suficientemente débil como para justificar otro recorte de un cuarto de punto en diciembre.
• Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Stephen Miran, reiteró la opinión moderada y señaló en una entrevista televisiva el martes que un mercado laboral y una economía en deterioro requieren grandes recortes de tasas de interés para llevar la política monetaria a un nivel neutral. La perspectiva, a su vez, arrastra al Índice USD (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de divisas, a un mínimo de más de una semana durante la sesión asiática del jueves. Esto podría seguir actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento.
• Rusia dijo que las conversaciones mediadas por EE.UU. para poner fin a la guerra con Ucrania son serias, aunque el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, advirtió que un acuerdo está lejos y Moscú no ofrecería concesiones importantes. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que un acuerdo entre Ucrania y Rusia está muy cerca, alimentando el optimismo. Esto, junto con las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU., sigue apoyando un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones y pesa sobre el oro de refugio seguro.

La configuración constructiva del Oro respalda la aparición de compradores en niveles más bajos

Cualquier deslizamiento posterior es probable que encuentre un soporte decente cerca de la región de 4.132-4.130$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la marca de 4.100$. Algunas ventas de continuación expondrían un soporte de confluencia, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre, actualmente situada alrededor del área de 4.040$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y arrastrar al par XAU/USD hacia la marca psicológica de 4.000$.

Por otro lado, la zona de 4.171-4.173$, o un máximo de casi dos semanas alcanzado el miércoles, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 4.200$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última establecerá el escenario para una extensión del impulso hacia la prueba del máximo mensual, alrededor de la zona de 4.245$.