El Oro avanza ligeramente ante un USD más débil; la reducción de las apuestas de recorte de tasas de la Fed en diciembre limita las ganancias
- El Oro atrae a algunos compradores por segundo día consecutivo en medio de una modesta caída del USD.
- Las preocupaciones económicas derivadas del cierre del gobierno de EE.UU. socavan al USD.
- La postura de línea dura de la Fed podría limitar las pérdidas del USD y capar al metal amarillo sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) se está negociando con una tendencia positiva por segundo día consecutivo el jueves, aunque carece de convicción alcista y se mantiene por debajo de la marca psicológica de 4.000$ durante la sesión asiática. Los inversores siguen preocupados por las posibles repercusiones económicas de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. Esto, a su vez, limita el reciente rally del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde finales de mayo y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para la mercancía. Aparte de esto, las incertidumbres geopolíticas prestan apoyo al metal precioso de refugio seguro.
Sin embargo, los alcistas del XAU/USD parecen reacios a realizar apuestas agresivas ante el reciente optimismo sobre la disminución de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Además, la postura de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) ayuda a limitar las pérdidas más profundas del USD y contribuye a capar el Oro sin rendimiento. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que la reciente caída correctiva desde el máximo histórico alcanzado en octubre ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier movimiento significativo de apreciación de la mercancía.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro recibe apoyo de preocupaciones económicas y un USD más débil
- El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su sexta semana el miércoles, convirtiéndose en el más largo de la historia y superando el récord de 35 días establecido durante el primer mandato del presidente Donald Trump. Los economistas ahora parecen preocupados de que un cierre prolongado del gobierno afecte el rendimiento económico.
- La Oficina de Presupuesto del Congreso, no partidista, estimó que el cierre del gobierno podría reducir entre un 1.0 y un 2.0% el Producto Interno Bruto en el cuarto trimestre. Esto limita el reciente rally del Dólar estadounidense a su nivel más alto desde finales de mayo y apoya al Oro de refugio seguro por segundo día consecutivo.
- El presidente ruso Vladimir Putin ha ordenado preparativos para pruebas nucleares después de que Trump dijera la semana pasada que EE.UU. realizaría pruebas. Además, Rusia ha intensificado su ofensiva y ha lanzado ataques de artillería coordinados en el este de Ucrania, beneficiando aún más al oro.
- Automatic Data Processing informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 42.000 en octubre, frente a los 25.000 estimados y una disminución de 29.000 registrada en el mes anterior. Por separado, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) No Manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió a un máximo de ocho meses.
- Los operadores redujeron sus apuestas por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre tras la postura de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. la semana pasada. Esto podría limitar cualquier caída correctiva significativa del USD y mantener un límite en una mayor apreciación del metal amarillo sin rendimiento, lo que requiere cierta precaución para los alcistas.
- Los operadores esperan discursos de miembros influyentes del FOMC más tarde durante la sesión norteamericana para obtener pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas. Esto jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD, que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar cierto ímpetu al par XAU/USD.
El Oro necesita superar el obstáculo de confluencia de 3.990-3.995$ para respaldar el caso de ganancias adicionales
La mercancía se encuentra actualmente cerca del obstáculo de confluencia de 3.990-3.995$, que comprende una línea de tendencia descendente a corto plazo que se extiende desde el viernes pasado y la media móvil simple (SMA) de 200 horas. Una ruptura convincente a través de dicha barrera podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos hacia la resistencia horizontal de 4.025-4.030$. Algunas compras de continuación más allá de la región de 4.040-4.045$ podrían cambiar la tendencia a corto plazo de nuevo a favor de los alcistas del XAU/USD y allanar el camino para un movimiento hacia recuperar la marca de 4.100$ con un obstáculo intermedio cerca de la zona de 4.075$.
Por el contrario, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 3.972-3.970$ podría continuar atrayendo a algunos compradores en niveles más bajos, lo que debería ayudar a limitar la caída del Oro cerca de la región de 3.940-3.935$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la región de 3.910-3.900$ y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.886$. La incapacidad para defender dichos niveles de soporte se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararía el escenario para la reanudación de la reciente caída correctiva desde el máximo histórico.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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