El Oro sube más del 1% a pesar de que los sólidos datos de EE.UU. alimentan un ánimo mixto en el mercado
- El XAU/USD rebota desde un mínimo de 3.929$ mientras los sólidos datos de ISM Servicios y ADP elevan la volatilidad en los activos.
- Los Precios Pagados del ISM alcanzan su nivel más alto desde 2022, señalando la persistencia de la inflación, mientras los funcionarios de la Fed adoptan un tono moderadamente dovish.
- El apetito de riesgo limita el alza, pero el Oro sigue respaldado por las expectativas de recortes de tasas y la incertidumbre geopolítica.
El precio del Oro (XAU/USD) sube más del 1% el miércoles después de que se publicara una serie de datos económicos en Estados Unidos (EE.UU.), que fortalecieron al Dólar estadounidense (USD), pero también al metal amarillo, que cotiza alrededor de 3.980$ después de alcanzar un mínimo diario de 3.929$.
La demanda de refugio seguro y las declaraciones dovish de la Fed mantienen al lingote cerca de 3.980$
Recientemente, el ISM Servicios en octubre se expandió como se esperaba, superando las estimaciones. A pesar de esto, el subcomponente de Precios Pagados mostró que la inflación está en aumento, ya que el índice subió a su nivel más alto desde octubre de 2022.
Antes de esos datos, el ADP reveló que las empresas privadas contrataron a más personas de lo esperado, lo que indica que el mercado laboral sigue siendo fuerte. Inicialmente, Wall Street reaccionó negativamente, pero un ambiente de riesgo limitó el avance del precio del Oro, manteniéndose por debajo de los 4.000$.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) habían cruzado las líneas, como el gobernador Stephen Miran, quien celebró los datos de ADP pero indicó que las tasas deberían ser más bajas. El lunes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes, mientras que la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, afirmó que el mercado laboral muestra signos de vulnerabilidad.
Movimientos del mercado diario: Los operadores estarán atentos a la audiencia de la Corte Suprema de EE.UU. sobre aranceles
- Anteriormente, se programó que la Corte Suprema de EE.UU. celebrara una audiencia más tarde en el día sobre la legalidad de los aranceles del presidente Donald Trump, después de que un tribunal inferior dictaminara que la administración había excedido su autoridad al imponer gravámenes bajo una ley de emergencia.
- El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad empresarial en el sector servicios mejoró en octubre. El PMI de Servicios del ISM subió de 50 en septiembre a 52.4, superando las estimaciones. De los subcomponentes del PMI, los Precios Pagados alcanzaron su nivel más alto desde octubre de 2022 en 70, lo que indica que los precios están en aumento.
- El Cambio Nacional de Empleo del ADP reveló que los empleos no agrícolas superaron las estimaciones de 25K y aumentaron en 42K en octubre, en comparación con septiembre, que fue revisado a la baja en -29K.
- Después de la publicación de los datos, los mercados monetarios recortaron las posibilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión de diciembre, con probabilidades reducidas al 62% desde el 68% antes de la publicación del informe de ADP.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a seis monedas, sube un 0.07% a 100.22.
- Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparan, como lo indica el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años que sube seis puntos básicos a 4.15%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que se correlacionan inversamente con los precios del Oro— suben casi nueve puntos básicos a 1.86%.
Perspectivas técnicas: El precio del Oro sube hacia 4.000$
El precio del Oro avanza ligeramente ya que parece haber tocado fondo alrededor de 3.929$, pero los compradores deben superar los 4.000$ si desean recuperar el control y empujar el metal amarillo más alto.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los compradores están ganando tracción pero siguen siendo tímidos para superar el nivel neutral de 50.
Si el XAU/USD sube por encima de 4.000$, la próxima resistencia será la SMA de 20 días en 4.082$. Por el contrario, si el Oro cae por debajo del mínimo del 28 de octubre en 3.886$, los vendedores podrían desafiar la SMA de 50 días cerca de 3.854$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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