El Oro amplía sus pérdidas antes del informe de inflación clave de EE.UU.
- El XAU/USD cae más del 1.5%, rondando los 4.050$ a pesar de la leve debilidad del Dólar estadounidense.
- El oro sigue subiendo un 54% en lo que va del año (YTD) mientras los mercados apuestan por un alivio prolongado de la Fed.
- La Casa Blanca está considerando nuevas restricciones a las exportaciones de tecnología a China, sumándose a las corrientes geopolíticas.
El precio del Oro se desliza más del 1.50% el miércoles después de caer más del 5% el martes en su mayor pérdida diaria en cinco años, mientras los operadores se preparan para la publicación del último informe de inflación en Estados Unidos (EE.UU.). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.050$ después de alcanzar un máximo de 4.161$.
Los operadores reducen su exposición tras un rally récord mientras la atención se centra en la publicación del IPC del viernes
El metal amarillo sigue bajo presión, con los operadores empujando los precios al contado del Oro por debajo del anterior máximo récord del 8 de octubre de 4.059$, a pesar de que el Dólar estadounidense está registrando pérdidas leves del 0.13%, como lo indica el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que mide el rendimiento del billete verde contra una cesta de seis monedas, cae a 98.84.
A pesar del retroceso en curso, el oro registra ganancias de más del 54% en lo que va del año (YTD), en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) continuará reduciendo los costos de endeudamiento. Los operadores están descontando 50 puntos básicos de alivio en las dos últimas reuniones de política de 2025.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunciará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre, con analistas estimando que el IPC subyacente se mantuvo estable en alrededor del 3.1%.
Recientemente, una fuente de Reuters informó que la Casa Blanca está considerando restricciones a las exportaciones a China realizadas con software estadounidense.
Movimientos diarios del mercado: El oro cae a pesar de las recientes amenazas de Washington
- Reuters reveló: "La administración Trump está considerando un plan para restringir una asombrosa variedad de exportaciones impulsadas por software a China, desde laptops hasta motores de aviones, como represalia contra la última ronda de restricciones a las exportaciones de tierras raras de Pekín".
- El artículo mencionó que algunos funcionarios de la administración podrían ser utilizados para presionar a China, pero no se implementó, dijo una de las fuentes. El movimiento podría interrumpir el comercio global con China, especialmente en bienes y servicios tecnológicos.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha bajado un punto y medio básico a 3.951%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del oro, cayeron a 1.671%, deslizándose más de dos puntos básicos.
- Junto con la publicación de la inflación en EE.UU., los inversores esperan la publicación de los índices de gerentes de compras (PMI) de S&P Global para octubre el viernes.
- Los participantes del mercado han descontado un 98% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. recorte tasas en 50 puntos básicos este año. Vale la pena señalar que los operadores también han descontado cerca de 100 puntos básicos de recortes para 2026.
Perspectivas técnicas: El precio del oro sigue siendo alcista, a pesar de la retirada
El precio del oro retrocedió por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 4.017$, alcanzó 4.004$ antes de recuperar la SMA de 20 días, hasta ahora probando el máximo del 8 de octubre de 4.059$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) salió de condiciones de sobrecompra, pero se mantiene por encima del nivel 50, lo que indica que los compradores siguen teniendo el control.
Si el XAU/USD vuelve a subir por encima de 4.100$, la próxima resistencia sería el máximo del día de 4.161$, seguido por el hito de 4.200$. Con más fuerza, 4.300$ sería el siguiente, antes del máximo histórico de 4.380$.
Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por debajo de 4.059$, esto despejaría el camino para probar los 4.000$. Una ruptura de este último podría acelerar las pérdidas del oro, despejando el camino para probar los 3.900$ y la SMA de 50 días en 3.722$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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