El Oro corrige desde máximos históricos en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense y el optimismo comercial

• El Oro retrocede más del 2% tras volver a probar máximos históricos cerca de 4.380$ en medio de un Dólar estadounidense más fuerte y un sentimiento de riesgo mejorado.
• El optimismo comercial en torno a un posible progreso entre EE.UU. y China pesa sobre la demanda de refugio seguro.
• La configuración técnica muestra un posible doble máximo en el gráfico de 4 horas, señalando espacio para una corrección más profunda hacia 4.200$.

El Oro (XAU/USD) se desplaza a la baja el martes tras volver a probar su máximo histórico cerca de 4.380$ el lunes. El retroceso se produce a medida que el Dólar estadounidense (USD) extiende sus ganancias de recuperación y los operadores toman beneficios parciales tras un rally excesivo. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.255$, recortando todo el avance del día anterior y bajando más del 2% en el día.

Un apetito por el riesgo mejorado está pesando sobre el metal precioso, ya que los inversores muestran un optimismo cauteloso en medio de las esperanzas de una disminución de las tensiones comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) y China. Los titulares cada vez más positivos han alimentado las expectativas de que los aranceles del 100% que el presidente estadounidense Donald Trump amenazó con imponer a todas las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre podrían evitarse en última instancia. El tono más suave ha elevado los activos de riesgo y ha añadido a la reciente fortaleza del Dólar. Sin embargo, persiste la incertidumbre, dada la retórica impredecible de Trump y la frágil naturaleza de las negociaciones en curso.

No obstante, la perspectiva más amplia para el Oro sigue siendo constructiva a pesar del retroceso. Las expectativas de un cambio hacia una política monetaria moderada por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan sustentando el atractivo del metal, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. Mientras tanto, el cierre del gobierno de EE.UU. y los riesgos geopolíticos y económicos persistentes ayudan a mantener los flujos hacia refugios seguros.

Movimientos del mercado: El optimismo comercial y las expectativas de recortes de la Fed dan forma al tono del mercado

• El presidente Donald Trump adoptó un tono cautelosamente optimista el lunes, diciendo que espera un "acuerdo comercial realmente justo y realmente grandioso" con China tras las reuniones en la Cumbre de APEC en Corea del Sur a finales de este mes. Sin embargo, advirtió que los posibles aranceles del 155% podrían entrar en vigor el 1 de noviembre si no se llega a un acuerdo.
• EE.UU. y Australia firmaron un acuerdo de minerales críticos por 8.500 millones de dólares el lunes en la Casa Blanca durante una reunión entre el presidente Trump y el primer ministro Anthony Albanese, destinado a reducir el dominio de China en las cadenas de suministro de tierras raras.
• El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su cuarta semana el lunes sin un final claro a la vista, forzando despidos en varias agencias clave. Sin embargo, el asesor principal de la Casa Blanca, Kevin Hassett, dijo a CNBC que espera que el cierre termine "en algún momento de esta semana".
• El Dólar se fortalece frente a todos los principales contrapartes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se mantiene cerca de máximos de una semana en 98.84, extendiendo ganancias por tercer día consecutivo.
• El calendario económico de EE.UU. sigue siendo relativamente ligero esta semana, con el enfoque en la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del viernes, retrasada anteriormente por el cierre del gobierno. Los datos llegan solo días antes de la reunión de política monetaria del 29-30 de octubre y pueden influir en las expectativas de recortes de tasas. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando una probabilidad del 98.9% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) este mes.

Análisis técnico: El patrón de doble máximo de XAU/USD señala una posible corrección

El XAU/USD parece haber formado un patrón de doble máximo en el gráfico de 4 horas, con máximos relativamente iguales alrededor de 4.380$, indicando una posible agotamiento en la reciente tendencia alcista. El metal ha roto decisivamente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, que ahora se convierte en resistencia inmediata si los toros intentan un rebote.

La perspectiva a corto plazo se inclina a la baja, con el soporte inicial alineado en 4.220$, marcando la línea del cuello del doble máximo. Una ruptura sostenida por debajo de esta área confirmaría una reversión bajista a corto plazo, exponiendo la SMA de 50 períodos alrededor de 4.180$ como el siguiente soporte. Un mayor descenso podría extenderse hacia la zona de 4.050$, donde la SMA de 100 períodos ofrece una confluencia de soporte más fuerte.

El índice de fuerza relativa (RSI) también contribuye al tono cauteloso, apuntando hacia abajo y exhibiendo divergencia bajista en relación con el precio. Una caída por debajo del umbral de 50 en el RSI solo fortalecería el argumento a favor de un retroceso correctivo más profundo.