Oro revierte la caída correctiva intradía por debajo de 4.300$; de vuelta cerca del máximo histórico
- El Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de incertidumbres comerciales y tensiones geopolíticas.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. socavan al USD y siguen siendo favorables.
- El par XAU/USD no muestra signos de agotamiento alcista a pesar de las condiciones de sobrecompra.
El Oro (XAU/USD) invierte una caída de la sesión asiática en la región de $4,280-4,279 y vuelve a subir más cerca del pico histórico, alcanzado anteriormente este viernes. La mercancía se cotiza actualmente justo por debajo del nivel de $4,350, casi sin cambios en el día, y sigue en camino de registrar ganancias por novena semana consecutiva en medio de un trasfondo fundamental favorable. Los riesgos económicos derivados de las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y China y un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. continúan impulsando flujos de refugio seguro hacia el metal precioso en medio de incertidumbres geopolíticas.
Aparte de esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año ha estado sustentando la demanda del Oro sin rendimiento. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed arrastran al Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de más de una semana, lo que ha beneficiado aún más a la mercancía desde el comienzo de esta semana y ha contribuido al fuerte movimiento al alza. Los alcistas del XAU/USD parecen verse afectados por las condiciones de sobrecompra en los gráficos a corto plazo. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el lingote sigue siendo al alza.
Qué mueve el mercado hoy: La compra de Oro sigue inalterada en medio de riesgos económicos y expectativas de recortes de tasas de la Fed
- Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China se intensificaron en las últimas semanas tras la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de aumentar los aranceles sobre los productos chinos al 100% en represalia por las restricciones mejoradas de este último sobre la exportación de tierras raras. Además, ambos países anunciaron tarifas portuarias recíprocas sobre los buques vinculados a las flotas de cada uno, alimentando las preocupaciones sobre una guerra comercial total.
- Sumado a esto, las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. afectaría el rendimiento económico ayudaron al Oro de refugio seguro a extender su reciente racha récord. El Senado de EE.UU. rechazó el jueves por décima vez un proyecto de ley de financiamiento a corto plazo de los republicanos de la Cámara, destinado a poner fin al cierre del gobierno, subrayando un estancamiento en el Congreso.
- En el frente geopolítico, Rusia lanzó cientos de drones y docenas de misiles, así como bombas planeadoras el jueves, golpeando instalaciones de gas en el este de Ucrania. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que se reunirá con el presidente ruso, Vladimir Putin, en Budapest, Hungría, para trabajar hacia el fin de la guerra de tres años y medio en Ucrania.
- El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, adoptó un tono moderado a principios de esta semana, diciendo que el mercado laboral seguía atrapado en su estancamiento de bajas contrataciones y despidos hasta septiembre. Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló el jueves que la inflación sigue en camino hacia el objetivo del 2% del banco central y no es un obstáculo para los recortes de tasas de interés.
- Por separado, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que el mercado laboral de EE.UU. estaba desacelerándose y que era demasiado pronto para conocer el efecto de los aranceles sobre la inflación. No obstante, los operadores ahora parecen haber incorporado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las reuniones de octubre y diciembre, lo que sigue ejerciendo presión a la baja sobre el Dólar estadounidense.
Los alcistas del Oro parecen no verse afectados por condiciones extremadamente sobrecompradas en los gráficos intradía
El índice de fuerza relativa (RSI) diario se mantiene muy por encima de la marca de 70. Esto podría llevar a los alcistas del XAU/USD a tomar algunas ganancias y desencadenar una fuerte caída correctiva. Dicho esto, cualquier caída correctiva por debajo de la marca de $4,300 podría continuar encontrando algo de soporte cerca del mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de $4,280-4,279. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del Oro hacia la región de $4,235-$4,230 en ruta hacia el mínimo de la noche, alrededor de la marca de $4,200. Este último debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, debería allanar el camino para pérdidas más profundas.
Por el contrario, un impulso más allá de la región de $4,379-4,380, o el máximo de la sesión asiática, podría extenderse hacia la conquista de la cifra redonda de $4,400. Una fortaleza sostenida más allá de esta última se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y ayudará al precio del Oro a prolongar su reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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