Las compras implacables de Oro no cesan; nuevo máximo histórico y contando

• El Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio de renovadas tensiones comerciales y riesgos geopolíticos.
• Las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Fed compensan la fortaleza del USD durante la noche y siguen siendo favorables.
• Incluso un tono de riesgo positivo hace poco para obstaculizar el impulso positivo continuo del metal precioso.

El Oro (XAU/USD) se basa en el impulso de ruptura de la noche anterior más allá de la marca de 4.100$ y prolonga su reciente racha de récords a través de la sesión asiática del martes. En el trasfondo de las incertidumbres económicas debido al cierre del gobierno de EE.UU., las renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y China siguen impulsando flujos de refugio seguro hacia el lingote. Además, el riesgo geopolítico y las firmes expectativas de más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) resultan ser otros factores que benefician al metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, el cambio de postura del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre los aranceles a China sigue apoyando el estado de ánimo optimista del mercado. Sin embargo, esto hace poco para afectar el fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al Oro. Además, los traders alcistas parecen no verse afectados por el reciente aumento del Dólar estadounidense (USD), lo que sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía sigue siendo al alza. Dicho esto, las condiciones de sobrecompra extremas justifican cautela antes de posicionarse para cualquier ganancia adicional antes de la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde este martes.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue bien apoyado por la búsqueda de seguridad y las apuestas dovish de la Fed

• Sin una resolución a la vista, el estancamiento sobre cómo reabrir el gobierno de EE.UU. se extenderá a una tercera semana, ya que demócratas y republicanos continúan intercambiando culpas por el cierre que comenzó el 1 de octubre. El Senado regresa el martes y se espera que vote nuevamente sobre el plan de financiamiento, que ha fallado en alcanzar el umbral necesario de 60 votos en siete ocasiones.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, reavivó las tensiones comerciales el viernes y amenazó con imponer un arancel del 100% a todos los productos chinos a partir del 1 de noviembre en represalia por las restricciones mejoradas de China sobre la exportación de tierras raras. Esto marca otra escalada en la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo y sigue beneficiando al Oro como refugio seguro.
• Trump suavizó su postura el domingo y publicó en Truth Social que EE.UU. no desea perjudicar a China. Trump agregó que ambos países desean evitar el dolor económico, lo que alivia las preocupaciones sobre una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo y aumenta la confianza de los inversores. Sin embargo, esto no logra obstaculizar el fuerte movimiento positivo de la mercancía.
• En el frente geopolítico, drones de largo alcance ucranianos atacaron al menos cinco embalses en la península de Crimea ocupada por Rusia. Mientras tanto, las fuerzas rusas atacaron Járkov, la segunda ciudad más grande de Ucrania, con bombas guiadas el lunes. La intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania resulta ser otro factor que contribuye a la racha récord del metal precioso.
• Los traders han ahora incorporado completamente la probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en octubre y ven un 90% de probabilidad de otro recorte de tasas en diciembre. La perspectiva dovish proporciona un impulso adicional al metal amarillo sin rendimiento y respalda el caso para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida.
• El Dólar estadounidense busca construir sobre el movimiento positivo del día anterior y se mantiene cerca de su nivel más alto desde principios de agosto, alcanzado la semana pasada, aunque esto hace poco para afectar el fuerte sentimiento alcista en torno al XAU/USD. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía sigue siendo al alza.

Los alcistas del Oro parecen imparables a pesar de las condiciones de sobrecompra extremas

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza observado durante las últimas tres semanas ha sido a lo largo de un soporte de línea de tendencia ascendente. Además, la ruptura de la noche anterior a través de la resistencia horizontal de 4.055-4.060$ y una posterior fortaleza más allá de la marca de 4.100$ reafirma la perspectiva positiva a corto plazo para el par XAU/USD. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario está mostrando condiciones de sobrecompra extremas y justifica cautela antes de posicionarse para un movimiento de apreciación adicional.

Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo significativo podría ahora verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga amortiguado cerca de la región de 4.060-4.055$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la marca psicológica de 4.000$, en ruta hacia el soporte de la línea de tendencia ascendente, actualmente situado cerca de la zona de 3.985$. Algunas ventas de continuación podrían verse como la primera señal de un posible agotamiento alcista y allanar el camino para pérdidas más profundas.