El oro retrocede desde su máximo histórico a medida que el acuerdo de paz entre Israel y Hamás modera la demanda de refugio seguro
- El Oro atrae a algunos vendedores el jueves, ya que el acuerdo de paz entre Israel y Hamás socava los activos de refugio seguro.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. limitan al USD y podrían apoyar la mercancía.
- Los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre recortes de tasas y un nuevo impulso.
El Oro (XAU/USD) se desplaza a la baja durante la sesión asiática del jueves y ahora parece haber roto una racha de cuatro días de ganancias hasta un nuevo máximo histórico, alrededor del área de 4.059-4.060$ tocada el día anterior. El acuerdo entre Israel y Hamás sobre la primera fase del acuerdo de paz ayuda a aliviar algunas de las tensiones geopolíticas y provoca cierta toma de beneficios en torno a la mercancía de refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas. Sin embargo, las expectativas dovish de la Reserva Federal (Fed) podrían seguir actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento y justificar cierta cautela para los operadores bajistas agresivos.
De hecho, los operadores han estado valorando una mayor posibilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento dos veces más antes de fin de año. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar sus ganancias semanales y lo aleja del nivel más alto desde finales de agosto, alcanzado el miércoles. Además, las preocupaciones de que un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podría afectar el rendimiento económico hacen prudente esperar un fuerte seguimiento de ventas antes de confirmar que el precio del Oro ha alcanzado su punto máximo. Los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de un nuevo impulso.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro toman beneficios a medida que las tensiones geopolíticas se alivian
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el miércoles que Israel y Hamás habían acordado la primera fase de su plan de paz de 20 puntos para Gaza tras conversaciones en Egipto. El desarrollo lleva a los operadores alcistas a tomar algunas ganancias y pesa sobre el Oro de refugio seguro durante la sesión asiática del jueves.
- Las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, indicaron casi unanimidad entre los participantes para reducir las tasas de interés en medio de preocupaciones sobre los riesgos del mercado laboral. Sin embargo, los responsables de políticas permanecieron divididos sobre si debería haber una o dos reducciones más de tasas antes de fin de año.
- Según la herramienta FedWatch del CME, la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en octubre y diciembre se sitúa en alrededor del 93% y el 79%, respectivamente. Además, el cierre del gobierno de EE.UU. entra en su noveno día, lo que mantiene un límite sobre el Dólar estadounidense y actúa como un viento de cola para la mercancía.
- El Senado, una vez más, no logró avanzar en los proyectos de ley de financiamiento para poner fin al cierre del gobierno por sexta vez el miércoles, en medio de pocas señales de progreso hacia un acuerdo, mientras los demócratas y republicanos se echaban la culpa por el estancamiento. Además, el despido de trabajadores federales presenta riesgos para el mercado laboral de EE.UU.
- Un legislador ruso de alto rango advirtió el miércoles que Moscú derribará misiles de crucero Tomahawk y bombardeará sus sitios de lanzamiento si Estados Unidos decide suministrarlos a Ucrania. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y debería contribuir a limitar la caída correctiva del metal precioso.
- En ausencia de cualquier publicación económica relevante que mueva el mercado debido al cierre del gobierno de EE.UU., los operadores examinarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la senda de recortes de tasas. Esto jugará un papel clave en influir en el USD y proporcionar un nuevo impulso al par XAU/USD.
El Oro necesita encontrar aceptación por debajo de 4.000$ para respaldar el caso de una caída correctiva adicional
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro muestra resistencia por debajo de un soporte de canal ascendente de hace una semana y rebota en las cercanías del nivel psicológico de 4.000$. Por lo tanto, será prudente esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo de dicho nivel antes de posicionarse para un descenso correctivo significativo. El par XAU/USD podría luego declinar hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 3.948-3.947$ antes de eventualmente caer al nivel redondo de 3.900$.
Por otro lado, un impulso de regreso por encima de la región de 4.035-4.036$ podría elevar el precio del Oro más allá del máximo histórico, alrededor del área de 4.059-4.060$ tocada el miércoles, hacia la prueba de la resistencia del canal ascendente, actualmente alrededor de la zona de 4.080$. Algunas compras de seguimiento, que lleven a una posterior fortaleza más allá del nivel de 4.100$, se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD y prepararán el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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