El Oro extiende su repunte récord más allá de los 4.000$; se encoge de hombros ante un USD en general más fuerte
- La compra de Oro sigue sin cesar el jueves en medio de una combinación de factores de soporte.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. apuntalan la mercancía de refugio seguro.
- Los alcistas del XAU/USD parecen no verse afectados por el reciente aumento del USD a un máximo de más de un mes.
El Oro (XAU/USD) está prolongando su reciente recuperación récord y construyendo sobre el impulso más allá de la marca psicológica de los 4.000$ durante la sesión asiática del miércoles. Las crecientes incertidumbres económicas debido al cierre del gobierno de EE.UU., junto con las expectativas firmes de más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), resultan ser factores clave que impulsan los flujos hacia el lingote de refugio seguro. Además, el aumento de las tensiones comerciales y geopolíticas, junto con la sólida compra por parte de los bancos centrales, contribuyen al fuerte movimiento al alza en medio de una ligera deterioración en el sentimiento de riesgo global.
Los factores de soporte mencionados ayudan a compensar parte de la compra del Dólar estadounidense (USD), que tiende a socavar la demanda de la mercancía. Incluso las condiciones extremadamente sobrecompradas en los gráficos a corto plazo hacen poco para afectar el sentimiento alcista en torno al precio del Oro o obstaculizar el impulso. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo al alza. Los operadores ahora esperan las Minutas del FOMC, que se publicarán más tarde hoy, las cuales, junto con la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, podrían ofrecer pistas sobre recortes de tasas y proporcionar un nuevo ímpetu al metal amarillo que no rinde.
Qué mueve el mercado hoy: La tendencia alcista del Oro permanece ininterrumpida en medio de un trasfondo fundamental de apoyo
- El cierre del gobierno de EE.UU. entra en su segunda semana en medio de pocas señales de progreso hacia un acuerdo, ya que republicanos y demócratas siguen comprometidos con sus posiciones. El estancamiento en la financiación del gobierno añade una capa de incertidumbre y podría afectar el rendimiento económico de EE.UU. ante las incertidumbres sobre el comercio global.
- El inicio del ciclo de relajación monetaria de la Reserva Federal en septiembre, junto con las expectativas de más recortes de tasas, también ha sido un beneficio para el metal amarillo que no rinde. De hecho, los operadores ahora están valorando una mayor probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos cada uno en octubre y diciembre.
- Según la asociación comercial del Consejo Mundial del Oro, se han invertido un récord de 64.000 millones de dólares hasta ahora este año en Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) respaldados por lingotes, que también vieron su mayor entrada mensual en más de tres años en septiembre. Esto apunta a una urgencia adicional a medida que los inversores buscan protección contra posibles choques en el mercado.
- La implacable recuperación no está disuadiendo a los bancos centrales de todo el mundo de acumular oro para diversificar sus reservas de divisas lejos de la deuda estadounidense. De hecho, los últimos datos revelaron que los bancos centrales globales hicieron adiciones netas de 15 toneladas a sus reservas de Oro en agosto, liderados por el Banco Nacional de Kazajistán.
- El Dólar estadounidense sube a su nivel más alto desde el 25 de agosto en medio de un Yen japonés y un Euro más débiles, que siguen siendo afectados por incertidumbres políticas internas. Sin embargo, un USD más fuerte hace poco para afectar el fuerte sentimiento alcista que rodea a la mercancía o obstaculizar el impulso en curso.
- La atención del mercado ahora se desplaza hacia la publicación de las Minutas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde hoy. Además de esto, la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, será observada en busca de más pistas sobre la senda de recortes de tasas. Esto, a su vez, impulsará el USD y proporcionará un nuevo ímpetu al par XAU/USD.
El Oro parece estar preparado para acelerar aún más por encima de la resistencia del canal ascendente
El movimiento sostenido del miércoles más allá de la marca de los 4.000$ confirma una nueva ruptura a través de un canal ascendente que se extiende desde mediados de septiembre. Además, el precio del Oro, hasta ahora, ha desafiado las condiciones de sobrecompra en los gráficos a corto plazo. Esto, a su vez, respalda el caso para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.
Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo por debajo de la cifra redonda de 4.000$ podría ahora encontrar un soporte decente y atraer nuevos compradores cerca de la zona horizontal de 3.975$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo podría desencadenar un cierre de posiciones largas y arrastrar el precio del Oro hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 3.948-3.947$. La caída subsiguiente podría exponer el soporte del canal ascendente cerca de la marca de 3.900$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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