USD extendiendo amplias ganancias frente al G10 – Scotiabank

El Dólar estadounidense (USD) sigue bien respaldado con amplias ganancias frente a todas las divisas del G10, construyendo sobre la fortaleza del lunes en un entorno de elevada incertidumbre política en EE.UU. y Francia, informan los estrategas principales de divisas de Scotiabank, Shaun Osborne y Eric Theoret.

Fortalecimiento del USD frente a todas las divisas del G10

"El cierre del gobierno de EE.UU. continúa y los signos de progreso significativo han sido limitados, a pesar de la oferta del presidente Trump de negociar—una vez que se haya reabierto el gobierno. En Francia, el presidente Macron ha encargado al primer ministro saliente Lecornu continuar las conversaciones con la esperanza de construir una coalición efectiva—un objetivo esquivo que ha eludido al presidente (y a su sucesión de primeros ministros) desde la elección anticipada del año pasado que dejó a la Asamblea Nacional ingobernable. La distribución de los retornos de divisas en el G10 es mixta, con una notable debilidad nocturna en NZD y AUD debido a cifras de confianza del consumidor más débiles de lo esperado."

"EUR y CHF están cotizando de manera defensiva, el primero por los mencionados desarrollos políticos en Francia y el segundo aparentemente incapaz de captar la fortaleza de refugio seguro que típicamente lo respaldaría en períodos de incertidumbre. Las reservas de divisas de Suiza aumentaron en 10.000 millones de CHF en septiembre, según datos oficiales publicados por el Banco Nacional Suizo. El JPY y GBP son de rendimiento medio entre el G10, con solo pérdidas modestas frente al USD, mientras que el CAD y MXN están viendo declives marginales y superando en los cruces—una vez más beneficiándose de la cercanía geográfica y económica con EE.UU. (y USD). El tono del mercado más amplio es de un leve apetito por el riesgo, ya que los futuros de acciones de EE.UU. siguen bien respaldados amenazando nuevos máximos históricos."

"Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han recuperado completamente sus caídas impulsadas por el ADP, y también están amenazando un empuje hacia nuevos máximos locales y una posible ruptura de la resistencia de tendencia descendente (MA de 50 días). En materias primas, los precios del petróleo han luchado por extender su última recuperación y el cobre está extendiendo su consolidación posterior al repunte. Finalmente, el oro sigue bien respaldado y está alcanzando nuevos máximos en el área superior de 3.900$/oz, amenazando una ruptura del nivel psicológicamente importante de 4.000$/oz. En términos de datos, los datos comerciales de EE.UU. para agosto probablemente se retrasen como resultado del cierre, dejando a los mercados solo con las cifras de expectativas de inflación de la Fed de Nueva York. Las declaraciones de la Fed incluyen a Bostic, Bowman, Miran y Kashkari. Buscamos cualquier ruptura del consenso (y la valoración del mercado) de un recorte en la próxima decisión del FOMC el 29 de octubre."