El Oro supera los 3.950$ mientras el cierre y la incertidumbre alimentan la fiebre por los refugios seguros
- El cierre del gobierno de EE.UU. se prolonga mientras los líderes republicanos mantienen a los legisladores en casa.
- Los cambios políticos globales —la renuncia del primer ministro de Francia y el nuevo liderazgo del LDP en Japón— refuerzan el sentimiento de aversión al riesgo que favorece al Oro.
- Los operadores descuentan otro recorte de tasas de la Fed el 29 de octubre a medida que los rendimientos del Tesoro disminuyen y la demanda de activos refugio se intensifica.
El precio del Oro se dispara a un nuevo máximo histórico por encima de la cifra de 3.900$ el lunes, alcanzando los 3.970$ mientras el gobierno de EE.UU. continúa su cierre, mientras los inversores descuentan otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en la próxima reunión del 29 de octubre. El XAU/USD cotiza a 3.952$, con un aumento del 1.73%, al momento de escribir.
El oro se dispara cerca de 3.970$ a medida que la agitación política en Washington, París y Tokio aumenta la demanda de activos seguros
La incertidumbre política en EE.UU. mantiene el metal amarillo en alza, ya que no hay señales de reapertura, mientras los líderes republicanos de la Cámara de EE.UU. mantienen a los miembros alejados de Washington, mientras el gobierno sigue cerrado. Mientras tanto, Francia y Japón se sumaron a la lista, ya que el nuevo primer ministro de Francia, Sébastien Lecornu, renunció después de menos de un mes en el cargo, mientras que el LDP de Japón eligió a Sanae Takaichi como nuevo líder durante el fin de semana.
Esto impulsó los precios del oro, a pesar de que el Dólar recupera algo de terreno, como lo indica el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY). Mientras tanto, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que las entrevistas "para el próximo presidente de la Fed con la primera ronda de 11 candidatos se concluirán esta semana", según fuentes citadas por Fox News.
En cuanto a la geopolítica, una delegación israelí llegó a Egipto para negociaciones sobre un acuerdo de rehenes en Gaza/alto el fuego.
Movimientos diarios del mercado: El oro impulsado por los datos de la semana pasada y el cierre del gobierno de EE.UU.
- Los precios del oro suben en conjunto con el Dólar estadounidense, ya que el DXY, que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis monedas, gana un 0.40%, alcanzando 98.09.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden, ya que el bono del Tesoro a 10 años sube cuatro puntos básicos al 4.16%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—, que correlacionan inversamente con los precios del oro, también están cerca de cuatro pbs al 1.83%.
- La falta de datos económicos en EE.UU. mantiene a los operadores apoyándose en los datos de empleo de ADP de la semana pasada y los informes del PMI manufacturero y de servicios del ISM. Se vislumbra un escenario de estanflación, ya que la inflación se mantiene alta, el mercado laboral se debilita y la actividad empresarial se desacelera.
- El informe de Cambio de Empleo Nacional de ADP mostró la semana pasada que la contratación privada continúa mostrando signos de debilidad, ya que el dato de septiembre reveló que las empresas eliminaron 32.000 empleos, por debajo de las estimaciones de añadir 50.000 personas a la fuerza laboral.
- El PMI manufacturero del ISM en septiembre mejoró a 49.1, por encima de las estimaciones de 49 y del dato de agosto de 48.7. No obstante, el PMI de servicios del ISM para el mismo período cayó de 52 a 50, el nivel neutral de expansión/contracción.
- Los mercados monetarios indican que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión del 29 de octubre. Las probabilidades se sitúan en un 94% y para mantener las tasas son un escaso 6% según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Perspectivas técnicas: El precio del oro se dispara por encima de 3.900$, con la vista en 4.000$
La tendencia alcista del oro se prolongó el lunes, ya que el XAU/USD superó el nivel de 3.900$ con los compradores listos para probar la cifra de 4.000$ en el corto plazo. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra condiciones de sobrecompra, los operadores deben tener en cuenta que mientras el RSI se mantenga en la tendencia ascendente alrededor del rango de 70-80, es más alcista para un activo.
La próxima resistencia clave del XAU/USD sería el máximo histórico de 3.970$, seguido de 4.000$. Por otro lado, el primer soporte del oro sería 3.900$, seguido de 3.850$ antes del mínimo del 2 de octubre de 3.819$, y luego el nivel de 3.800$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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