El Oro se dispara por encima de los 3.900$ debido a la demanda de refugio seguro en medio del cierre del gobierno de EE. UU. y los nervios políticos
- El Oro extiende su racha récord por encima de 3.900$ mientras el cierre del gobierno de EE.UU. se prolonga y los nervios políticos en Francia y Japón aumentan la demanda de refugio seguro.
- Las expectativas de recortes adicionales en las tasas de interés de la Fed continúan apoyando al metal precioso, con los mercados valorando dos reducciones más este año.
- El Dólar estadounidense rebota, ya que las tensiones políticas en Francia y Japón pesan sobre el Euro y el Yen, moderando las ganancias del Oro.
El Oro (XAU/USD) extiende su histórica racha más allá de 3.900$ el lunes, marcando un nuevo máximo tras otro mientras el prolongado cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.), las apuestas dovish de la Reserva Federal (Fed) y los renovados nervios políticos en Europa mantienen elevada la demanda de refugio seguro.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza cerca de 3.930$, con un aumento de casi 1.10% en el día, manteniéndose firme tras tocar brevemente un nuevo máximo histórico de 3.949$ más temprano en la sesión europea y extendiendo su racha ganadora a la octava semana consecutiva.
Sumando al impulso, un Yen japonés (JPY) ampliamente más débil, tradicionalmente visto como un refugio seguro, está brindando apoyo adicional al metal precioso mientras los inversores reaccionan al cambiante panorama político de Japón. En general, la perspectiva más amplia para el Oro sigue inclinada al alza, ya que las persistentes tensiones geopolíticas, la compra constante de bancos centrales y el aumento de flujos hacia ETFs continúan brindando un fuerte soporte a la notable recuperación del metal precioso, con precios ya en aumento de aproximadamente un 50% hasta ahora este año.
Movimientos del mercado: el cierre del gobierno de EE.UU. y los cambios políticos en Francia y Japón dirigen los mercados
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado en su sexto día después de que las negociaciones del fin de semana no lograran alcanzar un acuerdo de financiamiento, manteniendo cerradas grandes partes del gobierno federal. La Casa Blanca ha advertido sobre despidos masivos si el estancamiento se prolonga, mientras el Senado lucha por reunir los 60 votos necesarios para avanzar en medidas de financiamiento a corto plazo en competencia sin un claro avance a la vista.
- El Primer Ministro francés, Sébastien Lecornu, renunció el lunes, menos de 24 horas después de presentar su nuevo gabinete y a menos de cuatro semanas en el cargo, al no lograr asegurar el respaldo parlamentario para su gobierno.
- En Japón, Sanae Takaichi fue elegida líder del Partido Liberal Democrático (LDP) el 4 de octubre, posicionándose para convertirse en la primera mujer primer ministro del país una vez que el parlamento la confirme el 15 de octubre. El cambio de liderazgo fue percibido como favorable a una postura de política monetaria más suave con más gasto fiscal y menos urgencia para aumentar las tasas de interés.
- La renovada demanda por el Dólar estadounidense (USD) y los bonos del Tesoro surge a medida que las tensiones políticas en Francia y Japón pesan sobre el Euro y el Yen. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, subió a su nivel más alto en casi dos semanas. El índice se sitúa alrededor de 98.35 al momento de escribir, limitando el avance del Oro.
- Las expectativas de recortes adicionales en las tasas de interés por parte de la Fed también están alimentando la demanda por el Oro sin rendimiento. Los inversores anticipan dos reducciones más este año. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran en un 95% la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión del FOMC de este mes y un 83.7% de probabilidad de otro recorte en diciembre.
- Mirando hacia adelante, el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. ha retrasado la publicación de varios indicadores económicos clave, lo que lleva a los inversores a depender más de los datos del sector privado y los comentarios de la Fed para obtener orientación. La atención ahora se centra en las Actas de la Reunión de la Fed que se publicarán el miércoles, que pueden ofrecer nuevas pistas sobre la perspectiva de política monetaria.
Análisis técnico:
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El XAU/USD se está consolidando después de alcanzar un nuevo máximo cerca de 3.949$. La ruptura por encima de 3.900$ mantiene intacta la estructura alcista, con los compradores defendiendo las caídas a pesar de las señales de sobrecompra.
La zona de 3.900$ actúa como el primer soporte, reforzado por la SMA de 21 períodos en 3.879$, mientras que la SMA de 50 períodos en 3.826$ se sitúa más abajo como un segundo piso. Un empuje más allá de 3.949$ podría preparar el escenario para una prueba del nivel psicológico de 4.000$, mientras que una caída por debajo de 3.900$ podría desencadenar un deslizamiento correctivo hacia las medias móviles mencionadas anteriormente.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 69, justo por debajo del territorio de sobrecompra, sugiriendo que el metal podría consolidarse antes del próximo movimiento al alza.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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