Oro se mantiene cerca de máximos históricos por flujos de refugio seguro, perspectiva moderada de la Fed
- El oro cotiza con un tono firme, rondando el máximo histórico de 3.895$.
- El metal brillante se beneficia de la demanda de refugio seguro, ya que el cierre del gobierno de EE.UU. retrasa la publicación de datos económicos clave.
- Técnicamente, el XAU/USD continúa encontrando una fuerte demanda antes de la zona de 3.850$, con compras en retroceso manteniendo un tono constructivo.
El oro (XAU/USD) cotiza con una leve tendencia positiva el jueves, consolidando las recientes ganancias tras alcanzar un nuevo máximo histórico cerca de 3.895$ el miércoles. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 3.885$, extendiendo su racha ganadora a seis días consecutivos y subiendo aproximadamente un 3.30% hasta ahora esta semana, mientras los traders hacen una pausa para digerir el movimiento.
El trasfondo fundamental sigue siendo favorable. El cierre del gobierno de EE.UU. está avivando el interés por refugios seguros, mientras que la creciente convicción de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés más adelante este mes mantiene los rendimientos del Tesoro contenidos y al Dólar estadounidense (USD) a la defensiva, apoyando la posibilidad de precios más altos del oro.
A corto plazo, el enfoque sigue en el cierre del gobierno de EE.UU., con interrupciones que ya están retrasando la publicación de datos económicos clave. Las solicitudes iniciales de desempleo semanales y los pedidos de fábrica de agosto, programados para este jueves, se retrasarán. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) confirmó el lunes que suspenderá operaciones durante el cierre, lo que significa que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes probablemente tampoco se publicará.
Movimientos del mercado: el cierre del gobierno de EE.UU. se prolonga, las apuestas por recortes de tasas de la Fed se disparan
- El cierre del gobierno de EE.UU. continúa dominando los titulares, sin un avance a la vista. El miércoles, el Senado bloqueó una vez más una medida de financiamiento temporal que había sido aprobada por la Cámara, quedando por debajo de los 60 votos necesarios según las reglas del Senado. El conteo coincidió con el resultado del martes, 55-45, y con los senadores dejando Washington hasta el viernes, el cierre seguramente durará al menos toda la semana y podría prolongarse más.
- El miércoles, la Corte Suprema de EE.UU. bloqueó el intento del presidente Donald Trump de destituir inmediatamente a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, manteniéndola en su puesto al menos hasta una audiencia completa en enero. Ese resultado ha aliviado algunas preocupaciones inmediatas sobre la independencia de la Fed.
- En el frente del comercio global, Trump amenazó la semana pasada con imponer aranceles del 100% a las importaciones farmacéuticas a partir del miércoles. Sin embargo, noticias a última hora del miércoles confirmaron que la administración ha retrasado la implementación para permitir más tiempo a los fabricantes de medicamentos para acordar recortes de precios y expandir la fabricación en EE.UU. Los funcionarios también querían evitar un aumento repentino en los costos de atención médica y reducir el riesgo de desafíos legales.
- Los últimos datos de empleo de ADP llegaron notablemente más débiles de lo esperado, mostrando que el sector privado de EE.UU. perdió 32.000 empleos en septiembre, desafiando las previsiones de un aumento de aproximadamente 50.000. Para añadir al tono pesimista, la cifra de agosto fue revisada drásticamente a una pérdida de 3.000 empleos desde un aumento inicialmente reportado de 54.000.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, ronda cerca de un mínimo de una semana alrededor de 97.50, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. permanecen contenidos en general, con el rendimiento a 10 años cerca del 4.09% y el de 30 años alrededor del 4.70%, ambos cerca de mínimos de dos semanas.
- Los mercados están casi convencidos de que la Fed recortará las tasas en octubre. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte en octubre se sitúan en 98.9%, mientras que las expectativas de un recorte en diciembre aumentaron al 86.5% desde el 78% solo un día antes.
Análisis técnico: XAU/USD resistente por encima de 3.850$, tendencia de compras en retroceso intacta
El XAU/USD continúa mostrando resistencia, con compradores ingresando en retrocesos menores. Los retrocesos siguen siendo superficiales, con la demanda reapareciendo antes de la marca de 3.850$.
El nivel de 3.850$ actúa como soporte inmediato, reforzado por la media móvil simple (SMA) de 21 períodos en el gráfico de 4 horas. Por debajo de eso, el nivel psicológico de 3.800$ destaca como un fuerte soporte, donde la SMA de 50 períodos también está convergiendo, añadiendo soporte adicional.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene elevado, rondando cerca del territorio de sobrecompra alrededor de 68, lo que sugiere que el impulso alcista sigue intacto. Mientras tanto, el Índice Direccional Promedio (ADX) ha retrocedido a alrededor de 27, indicando que la fuerza de la tendencia está disminuyendo un poco, incluso cuando el oro se mantiene cerca de máximos históricos.
En general, mientras se mantenga el rango de 3.850$-3.800$, el camino de menor resistencia para el metal brillante sigue inclinado al alza.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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