El Oro sube a medida que el indicador de inflación de la Fed refuerza las apuestas moderadas
- El Oro se dispara a medida que aumentan las apuestas moderadas a pesar del frágil mercado laboral y las señales mixtas de sentimiento del consumidor.
- La inflación subyacente del PCE se mantiene por debajo del 3%, alimentando la especulación de que la Fed extenderá la flexibilización en las reuniones de fin de año.
- Los operadores están atentos a las próximas publicaciones de datos de EE.UU., incluyendo las NFP y el PMI del ISM, para confirmar la trayectoria de la política de la Fed.
El precio del Oro avanza durante la sesión norteamericana, subiendo un 0.60% el viernes después de que el último informe de inflación mantuviera el statu quo, reforzando las apuestas moderadas para una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.774$ después de rebotar desde mínimos diarios de 3.734$.
El metal precioso sube tras los datos del PCE que refuerzan las expectativas de una mayor flexibilización por parte de la Fed
El ánimo del mercado se mantiene optimista mientras los operadores digieren la última tanda de datos de EE.UU. que mantienen vivas las posibilidades de recortes de tasas por parte de la Fed. El indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, estuvo alineado con las estimaciones. Aunque el costo de vida ha tendido a aumentar, el PCE subyacente se mantiene por debajo del umbral del 3% alcanzado en febrero.
Recientemente, el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó en septiembre, ya que los hogares están preocupados por los altos precios y el mercado laboral. Las expectativas de inflación mostraron que los estadounidenses ven los precios tendiendo gradualmente a la baja.
Aparte de esto, los funcionarios de la Fed cruzaron las líneas. La gobernadora Michelle Bowman dijo que los datos muestran un mercado laboral más frágil, mientras que la inflación excluyendo aranceles no está muy por encima del objetivo. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que el gasto sigue siendo saludable para los consumidores de ingresos bajos y altos.
Los comerciantes de lingotes también deberían estar atentos a la última ronda de aranceles impuestos por el presidente de EE.UU., Donald Trump, a los productos farmacéuticos y muebles fabricados fuera de los Estados Unidos (EE.UU.).
La próxima semana, la agenda de EE.UU. contará con una serie de oradores de la Fed, el cambio nacional de empleo ADP de EE.UU., el PMI manufacturero del ISM, las solicitudes iniciales de desempleo y las Nóminas no Agrícolas de septiembre.
Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro ignora el aumento de los rendimientos de EE.UU.
- Los precios de los lingotes avanzan a medida que el Dólar se debilita. El Índice del Dólar estadounidense, que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.27% a 98.18.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con el bono a 10 años aumentando solo un punto básico a 4.187%. Los rendimientos reales de EE.UU. —calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal— se disparan a 1.807%.
- El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. en agosto estuvo alineado con las estimaciones y con el dato del mes pasado de 2.9% interanual. El PCE general subió una décima desde 2.6% a 2.7% interanual, como proyectaron los economistas.
- La lectura final del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre fue peor que las estimaciones de 55.4, quedando en 55.1. Las expectativas de inflación para un año se enfriaron del 4.8% al 4.7%, y para un período de cinco años cayeron del 3.9% al 3.7%, como se esperaba.
- El jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, impuso nuevos aranceles del 100% a los productos farmacéuticos, del 50% a todos los gabinetes de cocina, tocadores de baño y productos asociados, del 40% a los muebles tapizados y un impuesto del 25% a los camiones pesados.
- La herramienta FedWatch del CME revela que los operadores ven un 88% de probabilidad de un recorte de tasas en octubre y un 65% de probabilidad de otro en diciembre.
Perspectiva técnica: El Oro supera los 3.750$ mientras los operadores miran hacia el máximo histórico
La tendencia alcista del precio del Oro se reanudó el viernes, sin embargo, el metal precioso está reacio a probar el máximo histórico de 3.791$, cerca de la cifra de 3.800$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque está sobrecomprado, permanece atascado dentro del nivel 70-80, una indicación de que los toros siguen al mando.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 3.750$, se espera un mayor descenso. El siguiente soporte sería la marca de 3.700$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.648$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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