El Oro rompe récord por encima de los 3.500$ a medida que la aversión al riesgo alimenta la prisa

• El XAU/USD se recupera más del 2% tras superar el pico de abril y establecer un nuevo máximo histórico en 3.530$.
• La demanda de refugio seguro se dispara en medio de temores sobre la independencia de la Fed, incertidumbre en la política estadounidense y mayores entradas en ETFs de Oro.
• Los datos mixtos del PMI de EE.UU. profundizan el tono de aversión al riesgo, con el enfoque cambiando hacia la publicación clave de Nóminas no Agrícolas del viernes.

Los precios del Oro se disparan a un nuevo máximo histórico por encima de la cifra de 3.500$ el martes, recuperándose más del 2% a pesar de que el Dólar estadounidense avanza y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben. La aversión al riesgo domina, a pesar de las previsiones de un posible recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. El XAU/USD cotiza por encima de la cifra de 3.520$, tras rebotar desde mínimos diarios de 3.470$.

El lingote alcanza un nuevo máximo histórico en 3.530$ a pesar de un Dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El estado de ánimo del mercado es pesimista, favoreciendo así los flujos hacia el metal amarillo, que superó el pico de 3.500$ del 22 de abril y alcanzó un máximo histórico de 3.530$, preparado para alcanzar precios más altos.

Factores como la incertidumbre en torno a la política estadounidense, las amenazas a la independencia de la Fed y un aumento en los flujos hacia los ETFs de Oro son los impulsores de la sesión del martes. En términos de datos, las lecturas mixtas del Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura reveladas por S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) llevaron a los inversores a comprar metales preciosos en lugar de acciones estadounidenses.

En el espacio de divisas, el Dólar avanza y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también están en aumento, ya que los operadores de renta fija están exigiendo una prima más alta en toda la curva, aunque están más enfocados en la parte media y larga de la curva de rendimiento.

Mientras tanto, los operadores están a la espera de las cifras de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de agosto el viernes. Un informe optimista podría desencadenar un retroceso en los precios del Oro a medida que los operadores reevalúan el posible resultado de que la Fed mantenga las tasas sin cambios, en lugar de un recorte.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro se dispara junto al Dólar

• El avance del precio del Oro continuó, a pesar de que el Dólar estadounidense también se está fortaleciendo. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.61% a 98.28.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también están en auge, con la nota del Tesoro a 10 años subiendo cuatro puntos básicos (pbs) a 4.273%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—han aumentado casi 4.5 puntos básicos a 1.862% al momento de escribir.
• El PMI manufacturero del ISM se contrajo por sexto mes consecutivo a pesar de mejorar, de 48 a 48.7 en agosto, por debajo de las estimaciones de 49. Los subcomponentes del ISM mostraron que los precios pagados cayeron de 64.8 a 63.7 en agosto, lo que indica que los aranceles están alimentando la inflación. El empleo en fábricas se mantuvo subdued, mientras que la producción cayó.
• S&P Global reveló que la actividad empresarial en el sector manufacturero se deterioró, de 53.3 a 53.
• Las entradas en ETFs de Oro están reforzando la recuperación, con SPDR Gold Trust diciendo que sus tenencias aumentaron un 1.01% el viernes pasado a 977.68 toneladas, el nivel más alto desde agosto de 2022.
• Las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Fed están en 94.75%, según la herramienta de probabilidades de tasas de interés del Prime Market Terminal.

Perspectiva técnica: El precio del Oro está preparado para desafiar los 3.600$ a corto plazo

La tendencia alcista del Oro se reanudó el martes, ya que el metal sin rendimiento viajó a territorio inexplorado en máximos históricos por encima de la barrera de 3.500$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de volverse sobrecomprado, muestra que los alcistas continúan fortaleciéndose y los operadores deben mirar el nivel 80 para la condición de sobrecompra más extrema.

Si el XAU/USD sube por encima de 3.550$, esto abrirá el camino para desafiar los 3.600$. Por otro lado, si el Oro retrocede, la primera área de interés sería la cifra de 3.500$. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del 29 de agosto de 3.454$, antes de deslizarse a 3.400$.