El Oro se mantiene cerca de 3.400$ mientras las apuestas de la Fed y la política pesan
- El XAU/USD cotiza alrededor de 3.397$ mientras los operadores descuentan un 90% de probabilidad de recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- Williams de la Fed enfatiza la dependencia de los datos; los informes de PCE, IPC y empleo siguen siendo cruciales antes de la reunión de septiembre.
- Las tensiones entre la Casa Blanca y la Fed alimentan las compras de refugio seguro, pero el Oro necesita una ruptura decisiva por encima de 3.400$ para ganar impulso.
El precio del Oro se mantiene estable el miércoles, a pesar de que el Dólar se recuperó de pérdidas anteriores provocadas por amenazas a la independencia de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, los vendedores de lingotes no están fuera de peligro, ya que la presión de la Casa Blanca continúa. El XAU/USD cotiza a 3.397$, con un aumento del 0.12%.
La agenda económica de EE.UU. sigue siendo ligera, excepto por los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, quien dijo que las tasas pueden caer en algún momento, pero enfatizó que solo los datos indicarían si es apropiado reducir las tasas, según el desempeño de la economía.
En una entrevista con CNBC, Williams agregó que cada reunión "desde mi perspectiva es activa", añadiendo que los riesgos de empleo e inflación están "más equilibrados". Dijo que la Fed "tendrá que ver cómo se desarrollan los datos".
La próxima reunión de la Fed está programada para el 16 y 17 de septiembre. Antes de esta fecha, habrá otro informe de empleo, así como dos informes sobre inflación: el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) para julio y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) para agosto, antes de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna para su sexta reunión del año.
Los operadores han descontado un 90% de probabilidad de un recorte de tasas, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Los analistas de JP Morgan en una nota dijeron que "un dólar más débil debería seguir siendo el foco, pero estamos más interesados en ver si esto podría catalizar una ruptura del Oro después de un largo período de consolidación."
La lucha entre la Casa Blanca y su influencia sobre la Fed podría llevar a los operadores a comprar lingotes, que hasta ahora no ha logrado escalar "decisivamente" por encima de 3.400$. Si se supera, los operadores fijarían la vista en el pico del 16 de junio de 3.452$.
Esta semana, los operadores de Oro estarán atentos a la publicación de datos del PIB, solicitudes iniciales de desempleo y el indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE subyacente.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se estabiliza mientras los rendimientos de EE.UU. caen a pesar de un Dólar sólido
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo. El bono del Tesoro a 10 años ha bajado dos puntos básicos a 4.246%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que se calculan a partir del rendimiento nominal menos las expectativas de inflación— han subido un punto y medio básicos a 1.826% en el momento de escribir.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis monedas, se mantiene plano en 98.21.
- La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo: "La perspectiva básica y el cambio en el equilibrio de riesgos pueden justificar un ajuste en nuestra postura de política." Agregó que "la estabilidad de la tasa de desempleo y otras medidas del mercado laboral nos permite proceder con cautela."
- El martes, el presidente de la Fed de Richmond, Tomas Barkin, dijo que su pronóstico es de un ajuste modesto a las tasas, ya que señaló: "Veo un movimiento modesto en la economía."
- Los operadores de Oro estarán atentos a la publicación de las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. en su segunda estimación para el segundo trimestre. Las expectativas son del 2.6%, un aumento desde el 2.5% en la lectura preliminar. Junto a esto, se prevé que las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que termina el 23 de agosto disminuyan de 235K a 230K.
Perspectiva técnica: El Oro se mueve lateralmente entre 3.350$ y 3.400$
El precio del Oro continuó su movimiento lateral, con los inversores a la espera de la última tanda de datos económicos de EE.UU., mientras también apuntan a las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) para la semana siguiente. Sin embargo, sigue cotizando dentro del rango de 3.350$ a 3.400$ mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió alcista.
Si el XAU/USD supera los 3.400$, la siguiente resistencia sería el máximo del 16 de junio de 3.452$, antes del máximo histórico de 3.500$. Por el contrario, una caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.357$ expondría la SMA de 50 días en 3.348$, seguida de la SMA de 100 días en 3.317$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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