El Yen japonés lucha por capitalizar el repunte inspirado en los datos de inflación doméstica

• El Yen japonés atrae a algunos compradores a medida que el fuerte IPC nacional reafirma las apuestas por una subida de tasas del BoJ.
• Las incertidumbres comerciales y el aumento de las tensiones geopolíticas también benefician el estatus de refugio seguro del JPY.
• Un USD más débil contribuye a la caída del par USD/JPY desde el máximo mensual.

El Yen japonés (JPY) avanza frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes y se aleja del mínimo mensual alcanzado el día anterior. Los datos gubernamentales publicados en Japón mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) anual se mantuvo muy por encima del objetivo del 2% del Banco de Japón (BoJ) en mayo. Esto reafirma las apuestas del mercado de que el BoJ volverá a subir las tasas de interés y resulta ser un factor clave que proporciona un leve impulso al JPY.

Mientras tanto, las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio y una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio continúan pesando en el sentimiento de los inversores, lo que respalda aún más al JPY como refugio seguro. Además, una caída modesta en el Dólar estadounidense (USD) arrastra al par USD/JPY más cerca de la marca psicológica de 145.00. Sin embargo, las expectativas de que el BoJ podría mantenerse en espera hasta el primer trimestre de 2026 y la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) a principios de esta semana podrían limitar las pérdidas para el par.

El Yen japonés recibe apoyo de cifras más fuertes de inflación del consumidor nacional y compras de refugio seguro

• La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 3.5% interanual en mayo, en comparación con la lectura anterior del 3.6%. Mientras tanto, el IPC nacional subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, aumentó del 3.5% interanual en abril y creció un 3.7% el mes pasado, marcando el nivel más alto desde enero de 2023.
• Más detalles revelaron que una lectura subyacente que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía, y que es seguida de cerca por el Banco de Japón como un indicador de la inflación subyacente, subió un 3.3% interanual en mayo desde el 3.0% del mes anterior. Las cifras más fuertes del IPC apuntan a presiones inflacionarias en expansión en Japón y dan al BoJ más impulso para subir las tasas de interés en los próximos meses.
• Sin embargo, el BoJ a principios de esta semana señaló su preferencia por avanzar con cautela en la normalización de una política monetaria aún fácil y decidió reducir el ritmo de sus compras de bonos a partir del ejercicio fiscal 2026. Además, la sombría perspectiva económica y la incertidumbre sobre los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump sugieren que el BoJ podría renunciar a subir las tasas de interés en 2025.
• La Reserva Federal, por otro lado, proyectó dos recortes de tasas para finales de 2025, aunque los funcionarios pronostican solo un recorte de 25 puntos básicos en cada uno de 2026 y 2027. Además, siete de los 19 responsables de políticas indicaron que no deseaban recortes este año, frente a cuatro en marzo, en medio de preocupaciones persistentes de que los aranceles de la administración Trump podrían aumentar los precios al consumidor.
• Mientras tanto, Trump dijo a principios de esta semana que los aranceles en el sector farmacéutico llegarán pronto. Esto añade una capa de incertidumbre en los mercados antes de la fecha límite del 9 de julio para mayores aranceles recíprocos de EE.UU. Además, el aumento de las tensiones geopolíticas continúa pesando en el sentimiento de los inversores, lo que, junto con las relativamente duras expectativas del BoJ, respalda al Yen japonés.
• En el frente geopolítico, el conflicto entre Irán e Israel entra en su octavo día mientras Trump considera la participación de EE.UU. en la guerra. Según la Casa Blanca, Trump dijo que permitirá dos semanas para que la diplomacia avance antes de decidir si lanzar un ataque contra Irán. Se espera que los ministros de relaciones exteriores europeos se reúnan con funcionarios iraníes el viernes y les presionen para que desescalen.

El USD/JPY podría atraer compradores en retroceso; la ruptura nocturna a través de un rango a corto plazo sigue en juego

Desde una perspectiva técnica, el cierre consecutivo del par USD/JPY por encima de la marca psicológica de 145.00 esta semana, junto con el movimiento nocturno más allá del pico mensual anterior, alrededor del área de 145.45, se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca del área de 144.50-144.45. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar las pérdidas cerca de la cifra redonda de 144.00. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última negaría la perspectiva positiva y cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

Por el contrario, el área de 145.75, o el máximo mensual alcanzado el jueves, podría actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 146.00. Esto es seguido de cerca por el pico del 29 de mayo, alrededor de la región de 146.25-146.30, por encima de la cual el par USD/JPY podría aspirar a desafiar la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días, actualmente situada justo por delante de la cifra redonda de 147.00. Un seguimiento de compras podría allanar el camino para un movimiento hacia el obstáculo intermedio de 147.40-147.45 en ruta hacia la marca de 148.00 y la región de 148.65, o el máximo mensual de mayo.