El Yen japonés continúa descendiendo tras los datos más débiles del Gasto de los Hogares

• El Yen japonés atrae a los vendedores por segundo día consecutivo en reacción a datos internos decepcionantes.
• El optimismo por la reanudación de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China socava aún más la demanda del JPY, considerado refugio seguro.
• Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed deberían limitar las pérdidas del JPY y contener el USD/JPY antes del informe NFP de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) retrocede por segundo día consecutivo el viernes en reacción a la decepcionante publicación de los datos de Gastos de los Hogares de Japón. Esto se suma a una caída en los salarios reales de Japón durante el cuarto mes consecutivo y a las preocupaciones de que las tensiones comerciales globales puedan debilitar el impulso salarial, lo que podría complicar los esfuerzos del Banco de Japón (BoJ) para normalizar la política monetaria. Además, las esperanzas de reanudación de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China y un tono de riesgo positivo resultan ser otros factores que socavan el JPY, considerado refugio seguro. Esto ayuda al par USD/JPY a mantenerse estable por encima de los 143.00 durante la sesión asiática.

Mientras tanto, los participantes del mercado aún están valorando la posibilidad de que el BoJ continúe aumentando las tasas de interés en 2025 en medio de la inflación creciente en Japón. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos, podría limitar las pérdidas más profundas del JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, languidece cerca de su nivel más bajo desde el 22 de abril alcanzado el jueves en medio de preocupaciones sobre el empeoramiento de la perspectiva del déficit de EE.UU. y las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá aún más los costos de endeudamiento. Esto podría ofrecer soporte adicional al JPY de menor rendimiento y limitar el par USD/JPY. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del informe clave de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU.

El Yen japonés está presionado por datos más débiles de Gastos de los Hogares y optimismo comercial

• Los datos gubernamentales publicados más temprano este viernes mostraron que los Gastos de los Hogares de Japón cayeron inesperadamente un 0.1% en abril en comparación con el aumento del 2.1% registrado en el mes anterior. En términos mensuales, el gasto disminuyó más de lo anticipado, un 1.8% durante el mes reportado.
• Los datos mensuales de salarios publicados el jueves mostraron que los salarios reales en Japón cayeron por cuarto mes consecutivo en abril, ya que el aumento de precios continuó superando las subidas salariales. Esto podría socavar aún más el consumo privado, que contribuye con más del 50% del PIB de Japón, y desencadenar una recesión económica.
• El Departamento del Tesoro de EE.UU., en su informe sobre tipos de cambio al Congreso, dijo el jueves que el Banco de Japón debería continuar con el endurecimiento monetario. El informe argumentó que hacerlo apoyaría un tipo de cambio más saludable y facilitaría los ajustes estructurales necesarios en los flujos comerciales.
• Japón supuestamente está suavizando su postura sobre el arancel del 25% a los automóviles de EE.UU. y, en su lugar, está proponiendo un marco flexible para reducir la tasa según cuánto contribuyan los países a la industria automotriz de EE.UU. El principal negociador de aranceles de Japón, Ryosei Akazawa, se encuentra en Washington para la quinta ronda de conversaciones con funcionarios estadounidenses.
• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping, hablaron el jueves y acordaron que los funcionarios de ambas partes se reunirán pronto para más conversaciones para resolver la guerra comercial en curso. Trump dijo que la llamada se centró casi por completo en el comercio y resultó en una conclusión muy positiva.
• El Dólar estadounidense permanece cerca de su nivel más bajo desde el 22 de abril alcanzado el día anterior en medio de las crecientes probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre. Sin embargo, los operadores parecen reacios a realizar apuestas agresivas en torno al par USD/JPY antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. que se publicará más tarde hoy.

El USD/JPY podría atraer nuevos vendedores cerca de la cifra redonda de 144.00

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha estado oscilando en un rango familiar desde el comienzo de esta semana, formando un rectángulo en el gráfico diario. En el contexto de la caída desde el mínimo mensual de mayo, esto aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista. Además, osciladores ligeramente negativos en el gráfico diario sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional hacia arriba es más probable que atraiga nuevos vendedores cerca de la cifra redonda de 144.00.

Esto es seguido por el máximo semanal, alrededor de la región de 144.40. Este último coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, que si se supera podría cambiar la tendencia a favor de los operadores alcistas y permitir que el par USD/JPY recupere la marca psicológica de 145.00.

Por el contrario, la debilidad por debajo del área de 143.50-143.45 podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 143.00. Algunas ventas de continuación, que lleven a una posterior caída por debajo de la región de 142.75-142.70, podrían hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 142.10, o el mínimo de la semana pasada. Una ruptura convincente por debajo de este último podría hacer que los precios al contado sean vulnerables a la reciente trayectoria descendente y caer aún más hacia el siguiente soporte relevante cerca del área de 141.60 en ruta hacia niveles por debajo de 141.00.