EUR/USD cae por debajo de 1.13 a medida que la Fed se muestra cautelosa ante el inminente riesgo de estanflación

• Las actas de la Fed advierten sobre la inflación persistente y los riesgos de estanflación en medio de la incertidumbre impulsada por aranceles.
• El DXY sube un 0.26% mientras los mercados favorecen al Dólar antes de datos económicos clave.
• Lane del BCE descarta tasas por debajo del 1.5% a menos que las perspectivas de inflación se deterioren drásticamente.

El EUR/USD retrocede por debajo de 1.1300 durante la sesión norteamericana, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme tras la publicación de las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed). Los altos rendimientos de los bonos estadounidenses y un estado de ánimo ligeramente negativo han impulsado al Dólar frente a la mayoría de las divisas del G7.

El 6 y 7 de mayo, la Fed decidió mantener las tasas sin cambios, citando la incertidumbre sobre el impacto de los aranceles en la economía. Las actas revelaron que los responsables de la política estaban preocupados de que la inflación pudiera ser más persistente, alimentada por políticas comerciales propensas a la inflación promulgadas por la administración Trump.

Los responsables de la política reconocieron algunos riesgos de estanflación al señalar que el "Comité podría enfrentar difíciles compensaciones si la inflación resulta ser más persistente mientras que las perspectivas de crecimiento y empleo se debilitan."

Por lo tanto, la Fed ha adoptado un enfoque cauteloso respecto a la política monetaria, esperando que "los efectos económicos netos de la variedad de cambios en las políticas gubernamentales se vuelvan más claros." Cabe destacar que la reunión de la Fed tuvo lugar antes de que Trump redujera los aranceles a China del 145% al 30%.

Mientras tanto, los operadores compraron el Dólar, que, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), ha subido un 0.26% y está a punto de probar la cifra de 100.00.

El optimista informe de Confianza del Consumidor del martes en EE.UU. compensó un informe de Pedidos de Bienes Duraderos en EE.UU. peor de lo esperado, que sintió el impacto de las controvertidas políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.

Al otro lado del océano, la Encuesta de Expectativas del Consumidor del Banco Central Europeo (BCE) en abril reveló que los consumidores esperan precios más altos, ya que las expectativas de inflación aumentaron debido a la alta incertidumbre sobre los aranceles estadounidenses. 

Mientras tanto, el Economista Jefe del BCE, Philip Lane, dijo que es poco probable que el banco central reduzca las tasas por debajo del 1.50%. Lane afirmó: "Las tasas por debajo del 1.5% son claramente acomodaticias. Ir allí solo sería apropiado en caso de riesgos a la baja más sustanciales para la inflación, o una desaceleración más significativa en la economía. No veo eso en este momento."

Movimientos del mercado diario del EUR/USD: Socavado por sólidos datos de EE.UU., actas de la FED

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, ya que el rendimiento del bono a 10 años aumenta en cuatro puntos y medio básicos (pbs) hasta el 4.493%, un viento en contra para el par EUR/USD a medida que el Dólar se aprecia aún más.
• El miércoles, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró que las expectativas de inflación están bien ancladas. Agregó que quiere evitar que la inflación se vuelva altamente persistente, ya que eso podría volverse permanente.
• La Confianza del Consumidor en EE.UU. en mayo subió a 98.0, el nivel más alto visto en los últimos cuatro años. Otros datos decepcionaron a los inversores, ya que los Pedidos de Bienes Duraderos en EE.UU. cayeron un 6.3% mensual en abril, bajando del aumento del 7.6% de marzo, pero superando las previsiones de una contracción del 7.8%.
• Los funcionarios del BCE emitieron comentarios moderados, aumentando las posibilidades de un recorte de tasas en la reunión de junio. Francois Villeroy afirmó que no ve que la inflación aumente en Europa. Mientras tanto, Klaas Knot insinuó que los riesgos de crecimiento e inflación a corto plazo están inclinados a la baja.
• La Encuesta de Expectativas del Consumidor del BCE mostró que se espera que la inflación aumente un 3.1%, por encima del 2.9% previsto hace un mes, y muy por encima del objetivo del 2% del BCE.
• La Tasa de Desempleo en Alemania se situó en el 6.3% como se esperaba, sin cambios respecto a abril.
• Los participantes del mercado financiero habían incorporado completamente que el BCE reduciría su Tasa de Facilidades de Depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 2% en la reunión de política monetaria de la próxima semana.

Perspectiva técnica del EUR/USD: Lucha en 1.14, cae por debajo de 1.1300

La tendencia alcista del EUR/USD se ha detenido, ya que la moneda compartida no logró superar la cifra de 1.14 y abrió la puerta a un retroceso, con los vendedores apuntando al soporte dinámico en 1.1265, la media móvil simple (SMA) de 20 días. Sin embargo, primero deben superar el nivel psicológico de 1.1250.

Aunque los compradores parecen perder algo de impulso, los vendedores necesitan superar el mínimo de oscilación del 12 de mayo de 1.1064 para declarar que la tendencia alcista es cuestionable, abriendo la puerta a un retroceso más profundo. Pero el momentum, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sigue siendo alcista.

En el lado positivo, el EUR/USD puede reanudar su tendencia alcista, con un cierre diario por encima de 1.1300, lo que podría despejar el camino para probar 1.1350 y un pico del 27 de mayo de 1.1407.