El Peso mexicano gana a medida que la inflación sorprende, pero persisten los riesgos en EE. UU.
- Las sólidas ventas minoristas de marzo y el PIB del primer trimestre alivian los temores de recesión, reforzando el apoyo al MXN.
- Los datos de precios más fuertes de lo esperado llevan a los mercados a reducir las expectativas de recortes de tasas a corto plazo.
- El "One Big Beautiful Bill" de Trump genera preocupaciones sobre el déficit, disminuyendo la confianza de los inversores en el Dólar.
El Peso Mexicano (MXN) está ganando tracción frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, apoyado por una lectura de inflación de mediados de mayo más caliente de lo esperado. Los datos han llevado a los inversores a reconsiderar el cronograma para futuros recortes de tasas de interés por parte de Banxico, lo que ha aumentado la demanda por el Peso y empujado al USD/MXN por debajo de su media móvil simple (SMA) de 20 días para cotizar cerca de 19.3096 al momento de escribir.
Al mismo tiempo, los desarrollos en Estados Unidos continúan ejerciendo una influencia significativa sobre la trayectoria a corto plazo del par. A pesar de que la inflación se alinea gradualmente con el objetivo del 2% de la Reserva Federal, ha surgido un Dólar estadounidense más débil debido a preocupaciones más amplias, a saber, una rebaja de calificación crediticia, un deterioro del sentimiento y la aprobación del "One Big Beautiful Bill" del presidente Donald Trump.
Juntos, estos desarrollos están pesando sobre el Dólar estadounidense y reforzando la fortaleza del MXN, particularmente porque la política monetaria mexicana parece más dependiente de los datos que dovish por ahora.
Resumen diario del Peso Mexicano: las preocupaciones fiscales de EE.UU. y la resiliencia de los datos mexicanos guían el sentimiento del USD/MXN
- A medida que el Dólar estadounidense (USD) continúa moldeando la dinámica del mercado en general, los cambios en el sentimiento, impulsados por la política fiscal, los datos económicos y la orientación de la Fed, siguen siendo críticos para la trayectoria del USD/MXN.
- Esta semana, el sentimiento en torno al Dólar sufrió otro golpe tras la aprobación por parte de la Cámara de Representantes del "One Big Beautiful Bill" del presidente Donald Trump, una controvertida extensión de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017.
- El proyecto de ley, que disminuye la financiación para programas como Medicare y cupones de alimentos, mientras reduce impuestos sobre horas extras, propinas e ingresos adicionales, ha generado preocupación de que los estadounidenses de bajos y medianos ingresos puedan soportar el peso de los cambios.
- Si bien el crecimiento a corto plazo podría beneficiarse, se proyecta que el paquete ampliará significativamente el déficit federal de EE.UU. durante la próxima década, levantando banderas rojas sobre la sostenibilidad a largo plazo de la deuda pública estadounidense.
- A medida que los niveles de deuda aumentan, también lo hace el costo de servir esa deuda, especialmente en un entorno de altas tasas de interés.
- Para mantener la demanda de los inversores, EE.UU. debe ofrecer rendimientos más altos, aumentando inadvertidamente el riesgo crediticio percibido y debilitando la confianza en el Dólar. Esto ha llevado a algunos inversores a buscar refugio en monedas alternativas, incluido el Peso Mexicano (MXN).
- Mientras tanto, la publicación de las ventas minoristas de marzo y el dato del Producto Interno Bruto (PIB) del jueves han ayudado a aliviar las preocupaciones sobre la salud económica de México, apoyando aún más la fortaleza del MXN.
- En resumen, el USD/MXN sigue siendo altamente sensible a cualquier publicación económica o cambio de política que altere las expectativas de crecimiento, inflación o política monetaria en cualquiera de los países.
Análisis técnico del Peso Mexicano: USD/MXN arriesga pérdidas más profundas por debajo de 19.30 a medida que se acumula presión bajista
El USD/MXN ha extendido su movimiento a la baja después de no poder mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 10 días, que ahora actúa como resistencia a corto plazo alrededor de 19.4080.
El par se está negociando alrededor de 19.3096, con un impulso bajista en aumento. Un cierre decisivo por debajo de 19.30 podría exponer un soporte más profundo en el mínimo de principios de mayo de 19.11, seguido por el mínimo de octubre de 2024 en 19.00.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha cruzado a territorio neutral-bajista, indicando potencial para más pérdidas a menos que los toros recuperen el control por encima de la SMA de 10 días y 20 días en 19.46.
La tendencia a corto plazo favorece más caídas por debajo de ese nivel.
Sin embargo, si los bajistas ganan tracción por debajo de 19.300, el mínimo de mayo cerca de 19.235 y una continuación de la debilidad del USD podrían permitir a los vendedores empujar los precios hacia el mínimo de octubre de 19.111.
Mientras tanto, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece por debajo de la zona neutral de 50.
Dado que la marca de 30 se considera un territorio potencialmente sobrevendido, la tendencia bajista actualmente se mantiene intacta.
Si los precios caen por debajo de 19.20, podría abrir la puerta al mínimo de octubre de alrededor de 19.11, allanando el camino hacia la marca de 19.00.
Por otro lado, si la fortaleza del USD resurge y los precios suben por encima de la línea de tendencia descendente, el USD/MXN podría ver una prueba del mínimo de abril cerca de 19.47, llevando a la SMA de 20 días a jugar un papel en 19.53.
Gráfico diario del USD/MXN
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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