El Dólar canadiense se tambalea y los índices PMI de EE.UU. eclipsan el mantenimiento de la tasa del BoC
- El Dólar canadiense extendió sus caídas después de que los índices PMI de EE.UU. arrojaran una larga sombra.
- El Banco de Canadá se mantiene moderado en cuanto a las perspectivas de inflación.
- Los mercados monetarios canadienses están recortando sus apuestas de recorte de tasas del BOC.
El Dólar canadiense (CAD) cayó el miércoles, presionado a la baja en todo el mercado de divisas, ya que el CAD lucha bajo el peso de un Banco de Canadá (BoC) moderado que sigue siendo extremadamente cauteloso sobre los recortes de tasas, ya que no se espera que la inflación canadiense vuelva al objetivo del 2% del BoC hasta 2025.
En Canadá, los mercados monetarios redujeron las apuestas a un recorte de tasas del BOC en abril hasta el 40%, cayendo desde el 65% anterior a la declaración de política monetaria del BOC del miércoles por la mañana. El Banco de Canadá dio continuidad a su último comunicado de política monetaria con una conferencia de prensa, en la que el gobernador del BOC, Tiff Macklem, destacó la determinación del BOC de que la inflación baje antes de poner sobre la mesa las discusiones sobre un recorte de tipos.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense retrocede ante la debilidad del BOC y la mejora del PMI de EE.UU.
- El Banco de Canadá reitera que la estructura de la política monetaria funciona actualmente, pero que aún queda mucho camino por recorrer en materia de inflación.
- El gobernador del BOC, Tiff Macklem, afirma que los debates internos deberían centrarse en cuánto tiempo mantener los tipos en el 5%, en lugar de centrarse en aplicar recortes de tasas lo antes posible.
- Los mercados monetarios canadienses se alejan de las apuestas de recorte de tasas del BOC, las probabilidades de un recorte de tasas en abril bajan al 40% desde el 65% previo a la declaración del BOC.
- El BOC espera que el crecimiento canadiense acelere lentamente su ritmo hasta la segunda mitad de 2024 y que la inflación caiga por debajo del 2% a principios de 2025.
- El BOC sigue centrándose en el aumento de los alquileres y los costes de la vivienda, junto con el elevado crecimiento salarial, como áreas problemáticas.
- Tiff Macklem comenta las perspectivas políticas
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. del miércoles llevó a los inversores a refugiarse en activos seguros después de que las cifras de EE.UU. batieran limpiamente al mercado, presionando a la baja las esperanzas de recorte de tasas de los mercados en general.
- El índice S&P de gestores de compras (PMI) mundial de manufacturas de EE.UU. alcanzó un máximo de 15 meses de 50.3, frente a la previsión de 47.9 en enero, mientras la economía estadounidense sigue superando las previsiones de los mercados, que esperan un retroceso económico que desencadene un ciclo de recortes de tipos.
- El componente estadounidense del PMI de servicios del S&P Global también alcanzó un máximo de siete meses de 52.9 frente al descenso previsto de 51.4 a 51.0.
Cotización del Dólar canadiense hoy
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El dólar canadiense fue la divisa más débil frente al franco suizo.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.44% | -0.46% | 0.16% | -0.29% | -0.67% | -0.41% | -0.74% | |
| EUR | 0.44% | -0.02% | 0.59% | 0.14% | -0.24% | 0.03% | -0.31% | |
| GBP | 0.45% | 0.01% | 0.60% | 0.13% | -0.22% | 0.03% | -0.30% | |
| CAD | -0.17% | -0.57% | -0.62% | -0.48% | -0.83% | -0.58% | -0.91% | |
| AUD | 0.29% | -0.13% | -0.16% | 0.44% | -0.33% | -0.14% | -0.45% | |
| JPY | 0.66% | 0.23% | 0.22% | 0.80% | 0.37% | 0.25% | -0.07% | |
| NZD | 0.43% | -0.05% | -0.07% | 0.54% | 0.11% | -0.26% | -0.36% | |
| CHF | 0.74% | 0.30% | 0.28% | 0.89% | 0.44% | 0.08% | 0.33% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Perspectiva técnica: El Dólar canadiense lucha bajo el peso del atrincherado BOC
El Dólar canadiense (CAD) está en camino de ser el de peor rendimiento de los pares principales el miércoles. El CAD se encuentra en números rojos en general, con una caída cercana al 1% frente al Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El CAD sufrió pérdidas más moderadas contra el Dólar estadounidense (USD), pero aún así perdió alrededor de un quinto de punto porcentual contra el Dólar en el día.
El par USD/CAD recuperó la zona de los 1.3490 tras caer el miércoles hasta 1.3430. El par está experimentando cierta fricción técnica en la media móvil simple (SMA) de 200 horas, pero el impulso a corto plazo sigue inclinándose hacia el lado alcista con el mínimo de principios de semana fijando un suelo técnico en 1.3420.
La continuación del impulso alcista hará que el USD/CAD atraviese una zona de congestión técnica, ya que las SMA de 50 y 200 días se consolidan cerca de la zona de 1.3500. El par está en camino de cerrar en verde por cuarta semana consecutiva, ya que el USD/CAD vuelve a subir desde las ofertas mínimas de diciembre cerca de 1.3200.
USD/CAD Gráfico horario
Gráfico Diario USD/CAD
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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