El Dólar canadiense se mantiene cerca del mínimo de un mes, alrededor de 1.4250, mientras los alcistas del Dólar esperan el IPP de EE.UU.

• El USD/CAD entra en una fase de consolidación alcista el viernes mientras los alcistas del USD hacen una pausa.
• Un repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y contribuye a limitar los precios al contado.
• Las apuestas a una inminente subida de tipos de la Fed y los riesgos relacionados con Irán favorecen a los alcistas del USD antes del informe del IPP de EE.UU.

El par USD/CAD consolida sus fuertes ganancias registradas durante la última semana aproximadamente, cotizando cerca de un máximo de un mes, alrededor de la zona media de 1.4200, durante la primera mitad de la sesión europea del viernes.

El Dólar estadounidense (USD) cae ligeramente mientras los alcistas hacen una pausa tras una fuerte recuperación de tres días hasta alcanzar el nivel más alto desde abril de 2025. Además, un modesto repunte de los precios del petróleo crudo parece beneficiar al CAD, vinculado a las materias primas, lo que contribuye a limitar al par USD/CAD. Sin embargo, una combinación de factores debería seguir actuando como viento de cola para el Dólar y ayudar a limitar la caída del par de divisas.

En un contexto de unas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. en octubre más altas de lo esperado, los comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) llevaron a los operadores a valorar una postura de política monetaria más restrictiva. De hecho, una subida de tipos de 25 puntos básicos (pb) en diciembre está totalmente descontada, y los operadores asignan alrededor de un 13% de posibilidades a una subida de 50 pb el próximo mes. Esto, junto con las incertidumbres en Oriente Medio, favorece a los alcistas del USD.

En los últimos acontecimientos, el presidente de EE.UU., Donald Trump, emitió el jueves una nueva advertencia a Irán, afirmando que los responsables de cualquier ataque contra funcionarios estadounidenses dejarían de existir. Trump añadió que no dudaría en emprender nuevas acciones militares si la situación lo justificara. Además, Trump escribió en una publicación de Truth Social que EE.UU. no necesita un acuerdo con Irán, añadiendo que esos días quedaron atrás hace mucho tiempo.

Además, los continuos ataques contra las infraestructuras energéticas de Arabia Saudí y los buques comerciales en el Estrecho de Ormuz mantienen activa la prima de riesgo geopolítico, apoyando los precios del petróleo crudo y al Dólar como refugio seguro. Los operadores esperan ahora el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsaría la demanda del USD y proporcionaría cierto impulso al par USD/CAD.

La recuperación del Dólar se fortalece mientras las expectativas de una subida de la Fed se afianzan tras la elevada inflación estadounidense

Los analistas de ING destacan que "esta semana se ha producido una potente recuperación del Dólar impulsada por factores macroeconómicos", y que los rendimientos estadounidenses a corto plazo están ahora "cerca de 40 pb por encima de los niveles del martes por la mañana, cuando Christopher Waller, de la Fed, reflexionó sobre la necesidad de una subida de 50 pb en diciembre". Señalan que el mercado "ha adoptado desde entonces la opinión de que las subidas consecutivas de diciembre y enero parecen probables, mientras amplía el ajuste total de la Fed desde este momento hasta un endurecimiento de 85 pb".

De cara al futuro, ING sostiene que el IPP de EE.UU. de octubre «parece destinado a mantener viva la narrativa de una inflación elevada en EE.UU.». Esperan un «escrutinio minucioso de los componentes del IPP, como la atención sanitaria, las tarifas aéreas y el software, que se incorporan a los datos de inflación PCE preferidos por la Fed; la próxima publicación de estos datos será el 25 de noviembre». ING añade que «si el PCE subyacente aumentara un 0.3% intermensual por tercer mes consecutivo, crecerían las expectativas de una subida de 50 pb en diciembre», reforzando la reciente reevaluación en el tramo corto de la curva estadounidense.

Gráfico diario del USD/CAD

Análisis Técnico

El par USD/CAD se mantiene claramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en 1.3968 y conserva un sesgo alcista a corto plazo. Sin embargo, se necesitan compras de seguimiento por encima del máximo anterior del año, alrededor del nivel de 1.4300, para respaldar la posibilidad de nuevas ganancias.

A la baja, cualquier retroceso por debajo del soporte inmediato de 1.4200 tiene más probabilidades de ser comprado y permanecer limitado cerca de la región de 1.4125. A continuación se encuentra el nivel de 1.4100, por debajo del cual el par USD/CAD podría probar la EMA de 200 días cerca de 1.3968. Mientras los precios al contado defiendan este suelo de la media móvil, la estructura técnica sugiere que cualquier caída correctiva probablemente se contendrá antes de que pueda desarrollarse una fase bajista más profunda.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)