Dólar australiano: vulnerabilidad ante la IA y límites del RBA – MUFG

Derek Halpenny, Director de Investigación de MUFG, sostiene que el soporte previo del Dólar australiano (AUD) derivado del endurecimiento preventivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) se está desvaneciendo, ya que los mercados ven un margen limitado para nuevas subidas mientras reevalúan las expectativas de movimientos adicionales de la Fed.

El Dólar australiano, expuesto al impacto de la IA

"La naturaleza preventiva del endurecimiento monetario en Australia ha beneficiado al Dólar australiano, pero parece que se ha agotado el tiempo para seguir ofreciendo soporte a la moneda, ya que los inversores concluyen que al RBA se le está agotando el margen para nuevas subidas de tasas en un momento en que los inversores están reevaluando sus opiniones sobre nuevas subidas de tasas de la Fed. "

"La votación del RBA cuando subió las tasas este mes (6-3) puso de relieve la creciente oposición a las subidas, y la Gobernadora del RBA, Bullock, señaló una pausa para evaluar la situación, dado que parte del endurecimiento aún no habrá afectado a la economía real."

"Consideramos que el AUD es probablemente la divisa más vulnerable en una venta masiva relacionada con la IA. Tiene una exposición macroeconómica relativamente elevada, además de exposiciones energéticas y a las materias primas que provocarían un impacto negativo en la relación de intercambio, y el AUD tiene una beta elevada, por lo que tendría un rendimiento inferior en un escenario de endurecimiento de las condiciones financieras y un aumento de la volatilidad de los mercados financieros."

"En el reciente período de 6 días de ventas de activos relacionados con la IA, hasta el 5 de noviembre, el AUD fue la divisa del G10 con peor desempeño. A pesar de la venta masiva del AUD desde el máximo más reciente de septiembre, el AUD sigue siendo la segunda divisa del G10 con mejor desempeño en lo que va de año. Si la venta masiva relacionada con la IA vuelve a intensificarse, el AUD seguirá siendo más vulnerable que otras divisas del G10."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor. Más información.)