Forex Hoy: Los mercados mantienen una postura cautelosa antes de los datos de inflación de los productores de EE.UU.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 13 de noviembre:
El índice del Dólar estadounidense (USD), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se mantiene en una fase de consolidación por encima de 103.00 tras alcanzar su nivel más alto desde abril de 2025 al final de una recuperación de tres días. El calendario económico europeo incluirá los datos de la balanza comercial de septiembre y una revisión del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre el viernes. Más tarde, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.66% | 0.84% | 0.91% | 0.96% | 1.00% | 0.34% | 1.94% | |
| EUR | -0.66% | 0.19% | 0.28% | 0.32% | 0.45% | -0.30% | 1.29% | |
| GBP | -0.84% | -0.19% | 0.08% | 0.11% | 0.26% | -0.50% | 1.09% | |
| JPY | -0.91% | -0.28% | -0.08% | 0.03% | 0.02% | -0.56% | 0.96% | |
| CAD | -0.96% | -0.32% | -0.11% | -0.03% | 0.02% | -0.64% | 1.01% | |
| AUD | -1.00% | -0.45% | -0.26% | -0.02% | -0.02% | -0.75% | 0.75% | |
| NZD | -0.34% | 0.30% | 0.50% | 0.56% | 0.64% | 0.75% | 1.61% | |
| CHF | -1.94% | -1.29% | -1.09% | -0.96% | -1.01% | -0.75% | -1.61% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En ausencia de publicaciones de datos de alto impacto el jueves, el Dólar se benefició de la aversión al riesgo y siguió ganando fuerza frente a sus rivales. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años subió por encima del 5% debido a los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) y siguió prestando soporte a la divisa.
En una publicación en Truth Social el jueves, el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que no "necesitan un acuerdo con Irán". Los precios del petróleo subieron ligeramente tras este comentario y el barril de West Texas Intermediate (WTI) ganó más del 2% en el día. Mientras tanto, los principales índices de Wall Street se mantuvieron bajo una modesta presión bajista tras la apertura, después de conocerse la noticia de que Jensen Huang, antiguo CEO y cofundador de Nvidia (NVDA), dimitió como CEO ante el escrutinio del consejo por varios asuntos. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja.
Williams, de la Fed, destaca la resiliencia de la economía estadounidense, pero subraya los persistentes riesgos de inflación
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, pronunció un discurso modestamente más restrictivo en relación con la media histórica, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker frente a una línea base de 6.1/10, subrayando una economía estadounidense resiliente y sólida que se está fortaleciendo, pero no sobrecalentando. El énfasis en que la inflación sigue siendo "persistente y elevada de forma obstinada" y en que el banco central "todavía tiene trabajo por hacer" para alcanzar la orientación adecuada de política monetaria reforzó un tono dependiente de los datos, pero claramente inclinado al endurecimiento.
Del mismo modo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó que, aunque la IA solo está contribuyendo modestamente a la inflación actual, el impulso generado por la tecnología y la persistencia de los precios de los servicios aumentan los riesgos al alza para la inflación. El énfasis en un "sesgo" hacia un mayor endurecimiento, la conformidad con una subida de tipos en septiembre y la opinión de que las presiones inflacionarias están "subiendo, no bajando" subrayaron una postura de la Fed que prioriza reducir la inflación, aun reconociendo las posibles futuras ganancias de productividad impulsadas por la IA como una fuerza potencialmente desinflacionaria.
Los estrategas del Banco Nacional de Canadá subrayan que el Dólar "sigue respaldado por la persistencia de la inflación y la posibilidad de un mayor endurecimiento por parte de la Fed." Señalan que "tras la pausa de octubre, otro informe firme del IPC refuerza nuestra expectativa de una política más restrictiva antes de final de año", y añaden que un "deterioro del apetito por el riesgo global podría proporcionar un apoyo adicional a través de la demanda de activos refugio."
El Oro perdió más de un 2.5% el jueves y tocó su nivel más débil desde octubre de 2025 cerca de los 3.850$. El metal precioso corrige al alza el viernes, pero se mantiene por debajo de los 4.000$.
El EUR/USD rebota durante la sesión europea y cotiza por encima de 1.1050. No obstante, el par sigue encaminado a registrar pérdidas semanales.
El GBP/USD se mueve lateralmente dentro de un canal estrecho por debajo de 1.3250 el viernes, después de registrar pérdidas durante tres días consecutivos. En términos semanales, el par cae más de un 0.8%.
El USD/JPY subió a su nivel más alto desde principios de septiembre, por encima de 160.00, durante las horas de negociación asiáticas, pero corrigió con fuerza antes de la sesión europea. Al momento de la publicación, el par prácticamente no registraba cambios en el día, en 159.80. La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, declaró el viernes que el Gobierno mantiene un estrecho contacto con las autoridades financieras estadounidenses sobre el mercado de divisas y reiteró que las autoridades se esforzarán por preservar un mercado de divisas ordenado.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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