El Euro encuentra soporte temporal cerca de 1.1066 frente al Dólar estadounidense, la perspectiva sigue siendo incierta
- El Euro atrae compras moderadas frente al Dólar estadounidense tras caer a un nuevo mínimo de 18 meses cerca de 1.1066.
- La reevaluación de línea dura de la Fed tras los sólidos datos del IPC estadounidense continúa fortaleciendo al Dólar estadounidense.
- Es poco probable que el BCE extienda su ciclo de endurecimiento monetario más allá de diciembre.
El Euro (EUR) encuentra soporte tras registrar durante la jornada un nuevo mínimo de 18 meses cerca de 1.1066 frente al Dólar estadounidense (USD), cotizando casi plano alrededor de 1.1090 en la sesión europea. El par EUR/USD rebota ligeramente el jueves mientras el Dólar estadounidense devuelve parte de sus ganancias iniciales.
En la sesión europea, el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, retrocede hacia 102.90 después de registrar durante la jornada un nuevo máximo de 18 meses en 103.08.
La perspectiva del Dólar estadounidense sigue siendo firme, ya que los operadores han elevado aún más sus expectativas de línea dura sobre la Reserva Federal (Fed) tras el repunte de la inflación en Estados Unidos (EE.UU.).
Los futuros de los fondos federales amplían la reevaluación de línea dura tras el IPC
Los analistas de Deutsche Bank señalan que, incluso con los mercados al contado de Bonos del Tesoro de EE.UU. cerrados, las «implicaciones de línea dura de la publicación del IPC continuaron reflejándose ayer en la valoración de los futuros». Destacan que «los futuros de los fondos federales continuaron desplazándose en una dirección de línea dura, y la valoración para la reunión de diciembre subió hasta 28.5 puntos básicos». Más adelante en la curva, Deutsche Bank señala que «las expectativas para la reunión de septiembre de 2027 aumentaron otros 7 puntos básicos hasta 82 puntos básicos, aunque durante la noche han vuelto a bajar hasta 77 puntos básicos», lo que subraya cómo la publicación del IPC ha reevaluado materialmente la trayectoria de la política de la Fed.
De cara al futuro, la fortaleza de la inflación estadounidense se pondrá a prueba con los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de octubre, cuya publicación está prevista para el viernes.
Mientras tanto, el Euro se mantiene ampliamente bajo presión, ya que los expertos del mercado dudan de que el ciclo de endurecimiento monetario del Banco Central Europeo (BCE) vaya a mantenerse a largo plazo. El BCE ha subido las tasas de interés dos veces este año y se espera que realice una subida más en la reunión de diciembre, pero se prevé que esa sea la última debido a la creciente incertidumbre económica.
Las preocupaciones sobre el crecimiento de la zona euro moderan las expectativas de un mayor endurecimiento del BCE
Los estrategas de Rabobank advierten que el BCE podría estar acercándose al final de su actual ciclo de endurecimiento, señalando que "el BCE, sin embargo, podría mostrarse reacio a subir las tasas más allá de diciembre." Señalan que "la última conferencia de prensa del BCE sugirió que el Consejo de Gobierno estaba cada vez más preocupado por las perspectivas de crecimiento," reforzando la opinión de que es probable que los responsables de política monetaria adopten una postura más cautelosa respecto a nuevas subidas de tasas una vez superada la decisión de diciembre.
Análisis Técnico del EUR/USD
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1091, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.1185. El par sigue limitado por esta barrera dinámica, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 37 permanece en territorio bajista, pero por encima de la zona de sobreventa, lo que apunta a una presión bajista persistente en lugar de agotamiento.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de 20 días alrededor de 1.1185, y sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para aliviar el tono bajista actual. Mientras el EUR/USD permanezca por debajo de esta media móvil, es probable que las subidas sean vendidas, dejando al par vulnerable a nuevos mínimos hacia niveles de soporte inexplorados en el gráfico.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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