El Dólar australiano cae cerca de mínimos de 10 meses
- El AUD/USD cae mientras el Dólar estadounidense gana terreno ante el aumento de las apuestas a una subida de tasas de la Fed en diciembre por los comentarios de línea dura de la Fed.
- Las expectativas de inflación de los consumidores australianos se mantienen estables en el 5.3% en noviembre, permaneciendo en su nivel más alto desde junio.
- El Dólar australiano tiene dificultades mientras se espera que el RBA mantenga las tasas de interés estables en el futuro previsible.
El AUD/USD pierde terreno por tercer día consecutivo, negociándose alrededor de 0.6840 durante el horario asiático del jueves. El par cae a mínimos de casi 10 meses, ya que el Dólar estadounidense (USD) recibe el respaldo de unas perspectivas cada vez más agresivas sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Tras unos datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más altos de lo esperado, los operadores han reforzado sus apuestas a una subida de tasas en diciembre, especialmente después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señalara a principios de esta semana que respaldaría una subida de 25 puntos básicos, o incluso un movimiento de 50 puntos básicos si la inflación empeora. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando ahora en torno a un 87% la probabilidad de una subida de tasas en diciembre, junto con una probabilidad cercana al 13% de un aumento mayor de 50 puntos básicos.
Las expectativas de inflación de los consumidores australianos se mantuvieron estables en el 5.3% en noviembre, igualando la lectura del mes anterior y permaneciendo en su nivel más alto desde junio. Estas elevadas expectativas siguen a los datos de inflación general de septiembre, que se aceleraron hasta un máximo de seis meses del 4.3% y se mantienen muy por encima del rango objetivo del 2%-3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
A pesar de las persistentes presiones sobre los precios, el Dólar australiano (AUD) se enfrenta a obstáculos ante la creciente especulación del mercado de que el RBA ha llegado al final de su ciclo de endurecimiento y mantendrá las tasas de interés estables en el futuro previsible. De cara al futuro, los datos de Prime Terminal indican que los mercados están valorando aproximadamente 28 puntos básicos de recortes de tasas del RBA en 2027.
El repunte de los rendimientos de los bonos pesa sobre los mercados inmobiliarios apalancados de Australia
Los estrategas de Société Générale advierten que el último repunte de los rendimientos de los bonos globales está comenzando a afectar a los sectores sensibles a las tasas de interés, y señalan que "el aumento de los rendimientos de los bonos, sin embargo, se está transmitiendo a los mercados inmobiliarios apalancados, y Australia es sin duda uno de ellos." Esto refuerza las preocupaciones de que los hogares australianos, altamente endeudados, y el mercado inmobiliario están particularmente expuestos a medida que aumentan los costes de financiación.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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