El Dólar neozelandés recibe un golpe mientras los halcones de la Fed recuperan el control

• El NZD/USD pierde un 0.68% el miércoles, mientras el Dólar estadounidense se fortalece tras unos datos de inflación de EE.UU. superiores a lo esperado.
• Los precios al consumidor de EE.UU. suben más de lo esperado en octubre, reforzando las expectativas de un mayor endurecimiento monetario.
• La caída de los precios del petróleo alivia las presiones inflacionarias en Nueva Zelanda, reduciendo la probabilidad de subidas de tasas de interés.

El NZD/USD vuelve a verse sometido a una presión vendedora el miércoles, cayendo un 0.68% en el día para cotizar alrededor de 0.5565 al momento de escribir. El Dólar neozelandés (NZD) tiene dificultades frente al Dólar estadounidense (USD), ya que unos datos de inflación de EE.UU. superiores a lo esperado alimentan las expectativas de nuevas subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de octubre, publicadas el martes, mostraron que la inflación general subió un 0.4% intermensual en octubre, superando las expectativas del mercado del 0.3%, aunque desacelerándose desde el aumento del 0.6% de septiembre. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 0.3% intermensual, por encima de la previsión del 0.2% y coincidiendo con la lectura de septiembre. Estas cifras sugieren que las presiones inflacionarias subyacentes siguen siendo persistentes, reforzando los argumentos a favor de una política monetaria más restrictiva.

Tras la publicación de los datos de inflación, los inversores aumentaron drásticamente sus expectativas de una subida de tasas de interés en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados asignan ahora aproximadamente un 85% de probabilidad a una subida de tasas en la próxima reunión de la Fed, lo que refleja la creciente preocupación por la persistencia de la inflación.

La sorpresa inflacionaria también desencadenó una venta masiva de bonos del gobierno estadounidense el martes, impulsando el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años por encima del 5%. Unos rendimientos de los bonos más altos aumentan el atractivo de los activos denominados en USD, ejerciendo una presión adicional sobre el par NZD/USD.

Por el lado de Nueva Zelanda, el NZD se enfrenta a vientos en contra adicionales por la caída de los precios del petróleo, lo que podría ayudar a aliviar las presiones inflacionarias y reducir la necesidad de un mayor endurecimiento monetario por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).

Unos costos energéticos más bajos podrían contribuir a moderar los precios al consumidor, alentando a los inversores a reducir sus expectativas de futuras subidas de tasas de interés del RBNZ. Esta divergencia entre las expectativas de política monetaria en Estados Unidos y Nueva Zelanda sigue pesando sobre el par de divisas.

Mientras tanto, los acontecimientos políticos en Nueva Zelanda siguen centrando la atención, ya que los inversores siguen de cerca las negociaciones en curso de la coalición y la incertidumbre en torno al cargo de Ministro de Finanzas.

En este contexto, la combinación de un Dólar estadounidense más fuerte, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la disminución de las expectativas de un endurecimiento monetario por parte del RBNZ podría seguir limitando las perspectivas de recuperación del Dólar neozelandés.

Análisis técnico del NZD/USD

En el gráfico de una hora, el NZD/USD cotiza en 0.5564, manteniendo una tendencia bajista a corto plazo mientras se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 0.5595 y de la SMA de 200 períodos en 0.5609. El par está presionando el extremo inferior de su rango reciente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) se desliza hacia territorio de sobreventa cerca de 25, lo que sugiere que la presión bajista persiste incluso cuando comienza a aumentar el riesgo de un rebote correctivo.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 0.5573, seguida de 0.5586, antes de la SMA de 100 períodos en 0.5595 y de la SMA de 200 períodos en 0.5609, una densa zona de oferta que tendría que ceder para aliviar el tono bajista actual. A la baja, el soporte inmediato aparece en 0.5555, con soportes posteriores en 0.5544 y 0.5527; una ruptura por debajo de estos niveles dejaría expuesto un descenso más profundo, mientras que mantenerse por encima de ellos podría permitir un rebote desde la sobreventa hacia la banda de resistencia cercana.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)