El Yen japonés cae a mínimos de diez semanas mientras el USD/JPY rompe por encima de 159.00

• El USD/JPY rompe por encima del nivel de resistencia de 159.00, alcanzando su nivel más alto en diez semanas.
• Una inflación de EE.UU. más fuerte de lo esperado refuerza las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés de la Fed.
• El Yen japonés sigue bajo presión a pesar de las crecientes expectativas de un endurecimiento adicional de la política monetaria del BoJ.

El USD/JPY extiende su impulso alcista el miércoles, subiendo un 0.54% hasta alrededor de 159.65 al momento de escribir, su nivel más alto en diez semanas. El par rompe decisivamente por encima del nivel de resistencia de 159.00, respaldado por la renovada fortaleza del Dólar estadounidense (USD), ya que los inversores anticipan cada vez más nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

El repunte del Dólar estadounidense se produce tras las declaraciones de línea dura del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más fuertes de lo esperado publicados el martes. Waller advirtió que "podría ser necesaria una subida de las tasas de la Fed de medio punto en diciembre" si la inflación subyacente mensual se mantuviera "alrededor del 0.3% o más". El posterior informe del IPC mostró que la inflación subyacente aumentó un 0.3% en octubre, superando la previsión del 0.2%, mientras que la inflación general aumentó un 0.4%, por encima de las expectativas del 0.3%.

Estos acontecimientos provocaron una fuerte reevaluación de las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora asignan un 85% de probabilidad a una subida de las tasas de 25 puntos básicos en diciembre y un 15% de probabilidad a un aumento mayor de 50 puntos básicos.

Más importante aún, las probabilidades de otra subida de 25 puntos básicos en enero se han disparado hasta el 60%, frente a solo el 19% antes de la reevaluación del martes, reforzando el atractivo del Dólar estadounidense.

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) lucha a pesar de las crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pueda volver a subir las tasas de interés en diciembre. El Resumen de Opiniones de octubre del banco central reveló un apoyo cada vez mayor a un mayor endurecimiento monetario, aunque los responsables de la política monetaria siguen divididos sobre el ritmo adecuado.

La creciente divergencia de la política monetaria sigue favoreciendo al Dólar estadounidense, mientras que el avance del USD/JPY hacia el umbral psicológicamente importante de 160.00 plantea la posibilidad de una intervención de las autoridades japonesas.

El Yen retrocede hacia 160 mientras el fuerte Dólar mantiene el riesgo de intervención del Banco de Japón en el punto de mira

Los analistas de MUFG señalan que el Yen «se debilitó considerablemente ayer en respuesta a los datos de inflación de EE.UU.» y que «el USD/JPY ha vuelto a acercarse al nivel de 160, por encima del cual la intervención se convierte en una posibilidad mucho mayor». Los estrategas de ING también apuntan a un «dólar ampliamente fuerte», pero «cada vez piensan más que los inversores buscarán adquirir yenes baratos si el USD/JPY vuelve a superar 160». ING añade que «todo lo anterior puede influir en la visión del Banco de Japón de que la inflación se encuentra ahora estable en el 2.00% y de que su política monetaria acomodaticia puede endurecerse», reforzando la percepción de que la dinámica de la política monetaria podría desplazarse gradualmente a favor de un Yen más fuerte a medio plazo, incluso mientras el precio al contado se mantiene por ahora cerca de niveles sensibles a la intervención.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico de cuatro horas, el USD/JPY cotiza en 159.68, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 períodos, agrupadas en torno a 157.90. El par también cotiza por encima del soporte horizontal cercano en 159.00, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha entrado en territorio de sobrecompra cerca de 72, lo que apunta a un impulso alcista fuerte, aunque potencialmente sobreextendido.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en 159.80, antes de la barrera más significativa en 160.40, donde los compradores podrían comenzar a recoger beneficios. A la baja, el soporte inicial se observa en 159.00, mientras que la SMA de 200 períodos en 157.94 y la SMA de 100 períodos en 157.91 refuerzan una zona de demanda más amplia por encima del suelo horizontal en 157.50.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)