El Yen japonés cae mientras el IPC estadounidense supera las previsiones y funcionarios de la Fed respaldan nuevas subidas de tasas

• El USD/JPY sube mientras la inflación estadounidense, mayor de lo esperado, impulsa al Dólar estadounidense.
• La presidenta de la Fed de Dallas, Logan, pide al menos dos subidas de tipos más.
• La amplia brecha de rendimiento entre EE.UU. y Japón sigue pesando sobre el Yen.

El USD/JPY se fortalece el martes, mientras la inflación estadounidense, mayor de lo esperado, y las declaraciones de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) impulsan la demanda del Dólar estadounidense (USD). En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza alrededor de 158.76, un 0.55% más en el día.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos subió un 0.4% intermensual en octubre, por encima del 0.3% previsto, pero por debajo del 0.6% de septiembre. El IPC subyacente, que excluye los alimentos y la energía, subió un 0.3%, igualando el ritmo de septiembre y superando el 0.2% previsto. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) no publicó las cifras anuales de octubre debido al cierre del Gobierno del año pasado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube un 0.68% hasta alrededor de 102.38, mientras que el rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años aumenta 12 puntos básicos hasta recuperar el 5.00%.

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmó que la Fed necesita "al menos otras dos subidas de tipos de 25 puntos básicos (pb)" y que "podría ser posible avanzar más rápidamente este invierno." Afirmó que el tipo de interés oficial se encuentra al menos 50 puntos básicos por debajo de un nivel moderadamente restrictivo y señaló las presiones inflacionistas más allá de las perturbaciones energéticas relacionadas con la guerra.

Antes de la publicación, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, afirmó que podría ser necesaria una subida de tipos de medio punto en diciembre si el IPC subyacente de octubre se sitúa "alrededor del 0.3% o por encima." Los operadores asignan ahora una probabilidad del 89.2% a una subida de 25 pb y del 10.8% a una subida de 50 pb, según la herramienta FedWatch de CME.

Mientras tanto, el Banco de Japón (BoJ) mantiene una senda gradual de subidas de tipos, con su tipo de interés oficial en el 1.25%. El rendimiento del bono del Estado japonés a 10 años se sitúa cerca del 2.17%, aproximadamente 283 puntos básicos por debajo de su homólogo estadounidense. Los mayores rendimientos estadounidenses y un Dólar estadounidense más firme pesan sobre el Yen japonés, mientras que la posibilidad de nuevas subidas de tipos de la Fed podría mantener amplia la brecha entre los tipos de interés estadounidenses y japoneses.

Con un calendario económico japonés ligero para el resto de la semana, los operadores del USD/JPY se centrarán en las declaraciones de los funcionarios de la Fed y en los datos de precios de producción de Japón del jueves y de Estados Unidos del viernes.