Forex Hoy: La venta del Dólar pierde fuerza antes de los datos de inflación críticos
Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 10 de noviembre:
El Dólar estadounidense (USD) comenzó la semana bajo presión bajista, con el Índice del USD perdiendo más de un 0.5% el lunes. A primera hora del martes, el Índice del USD se mantiene en una fase de consolidación por debajo de 102.00, mientras los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones antes de la publicación de los datos críticos de inflación de octubre. A lo largo del día, también pronunciarán discursos responsables de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE).
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.80% | -0.76% | -0.27% | -0.06% | -0.78% | -1.30% | -0.14% | |
| EUR | 0.80% | 0.05% | 0.53% | 0.76% | 0.12% | -0.51% | 0.67% | |
| GBP | 0.76% | -0.05% | 0.49% | 0.70% | 0.07% | -0.56% | 0.62% | |
| JPY | 0.27% | -0.53% | -0.49% | 0.22% | -0.56% | -1.02% | 0.09% | |
| CAD | 0.06% | -0.76% | -0.70% | -0.22% | -0.74% | -1.28% | -0.05% | |
| AUD | 0.78% | -0.12% | -0.07% | 0.56% | 0.74% | -0.63% | 0.45% | |
| NZD | 1.30% | 0.51% | 0.56% | 1.02% | 1.28% | 0.63% | 1.20% | |
| CHF | 0.14% | -0.67% | -0.62% | -0.09% | 0.05% | -0.45% | -1.20% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La mejora del ánimo hacia el riesgo dificultó que el USD se mantuviera firme frente a sus rivales el lunes. Tras la intensa acción bajista de la semana anterior, los principales índices de Wall Street comenzaron la semana con buen pie y el Nasdaq Composite ganó más de un 3% el lunes. El optimismo de los mercados se trasladó a la sesión asiática del martes, con el índice KOSPI de Corea subiendo más de un 4% y el Nikkei de Japón ganando casi un 3% en el día. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan prácticamente sin cambios en la sesión europea, apuntando a una pérdida de impulso en el repunte del riesgo.
Los mercados esperan que el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumente un 0.3% mensual en octubre, tras el incremento del 0.6% registrado en septiembre. Durante este período, se prevé que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumente un 0.2%. En esta ocasión, el informe no incluirá cifras anuales debido a la falta de datos de octubre de 2025, causada por el cierre del gobierno.
El impulso del Dólar estadounidense se muestra vulnerable si la inflación de EE.UU. queda por debajo de lo esperado
Los analistas de MUFG/BTMU destacan que tanto los participantes del mercado como la Fed estarán atentos a la publicación de la inflación estadounidense "en busca de evidencias de efectos indirectos derivados del aumento de los precios de la energía." Señalan que "las recientes lecturas del IPC subyacente han sorprendido al alza durante los últimos dos meses, ejerciendo presión sobre la Fed para endurecer su política," incluso cuando "las expectativas de consenso apuntan a una lectura más moderada del IPC subyacente, del 0.2% intermensual en octubre." MUFG/BTMU sostiene que un resultado así "ayudaría a frenar el impulso alcista del Dólar estadounidense a corto plazo," y observa que "el Dólar estadounidense parece estar avanzando por delante de los diferenciales de rendimiento a corto plazo," lo que implica que "podría ser necesaria una sorpresa de línea dura para mantener la fortaleza del Dólar estadounidense."
El EUR/USD opera lateralmente en un rango estrecho por encima de 1.1200 tras subir más de un 0.7% el lunes.
El GBP/USD ganó un 0.7% el lunes y corrigió la fuerte caída del viernes anterior. El par se mantiene estable en torno a 1.3450 en la sesión europea temprana del martes.
El Oro extendió su acción alcista tras registrar fuertes ganancias la semana anterior y subió casi un 1.75% para cerrar en 4.140$ el lunes. El metal precioso corrige a la baja a primera hora del martes, pero logra mantenerse por encima de 4.100$.
El USD/JPY perdió alrededor de un 0.3% el lunes antes de estabilizarse en torno a 158.00 a primera hora del martes. El Resumen de Opiniones del Banco de Japón (BoJ) de su reunión de política monetaria de octubre mostró que algunos miembros abogaron por nuevas subidas de tasas a corto plazo, mientras que otros consideraron apropiado mantener sin cambios la configuración actual de la política para evaluar durante algún tiempo los riesgos en torno a la economía y los precios.
Durante el horario de negociación asiático, los datos de China mostraron que las Exportaciones y las Importaciones aumentaron un 35.2% y un 41.6%, respectivamente, interanualmente en octubre, provocando que el superávit comercial se redujera de 133.53 mil millones de dólares a 105.28 mil millones de dólares. Estas cifras no lograron tener un impacto notable en el AUD/USD, que se vio por última vez cotizando prácticamente sin cambios en el día, en 0.6920.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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