Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Se debilita por debajo de 109.50 mientras las señales bajistas refuerzan la tendencia bajista
- El AUD/JPY se debilita hasta cerca de 109.30 en las primeras horas de la sesión europea del martes.
- La perspectiva negativa del cruce permanece intacta por debajo de la SMA de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
- El primer objetivo bajista se sitúa en 108.85; el nivel de resistencia inmediata a vigilar es 110.00.
El cruce AUD/JPY cotiza en territorio negativo alrededor de 109.30 durante las primeras horas de la sesión europea del martes. El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar australiano (AUD), respaldado por una fuerte intervención oficial.
Según las cifras trimestrales publicadas por el Ministerio de Finanzas (MOF) el lunes, Japón llevó a cabo intervenciones en el mercado de divisas durante tres días entre el 30 de julio y el 3 de agosto. La mayor intervención tuvo lugar el 30 de julio, por un total de 7.98 billones de JPY (50.36 mil millones$), superando el récord anterior de 6.28 billones de JPY establecido el 30 de abril.
"La enorme escala de la intervención puso de manifiesto la sensación de urgencia del Gobierno para frenar la caída del yen", afirmó Tsuyoshi Ueno, economista sénior del NLI Research Institute.
Además, las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) podrían contribuir al alza del JPY. El resumen de la reunión del 29-30 de octubre, publicado el martes, indicó que muchos miembros del consejo consideran necesaria una subida de tasas a corto plazo, lo que señala que existe una buena posibilidad de un movimiento en diciembre.
El Yen gana soporte mientras las esperanzas de endurecimiento del BoJ y la dinámica de los JGB refuerzan la perspectiva del JPY
Los analistas de Rabobank destacan que el JPY ha sido una de las monedas con mejor desempeño este año, señalando que "el JPY es la segunda moneda del G10 con mejor desempeño en lo que va del semestre". Reconocen que este "fuerte posicionamiento se ha obtenido con el apoyo de una importante intervención cambiaria durante 3 días en verano, que incluyó el respaldo conjunto del Tesoro de EE. UU.", pero también subrayan que la moneda ha mostrado recientemente su fortaleza. En un horizonte más corto, señalan que "el JPY ha logrado superar al USD en un periodo de 1 mes, mientras el mercado muestra una clara reticencia a impulsar el USD/JPY por encima de la zona de 158.70, que coincide con la SMA de 200 días".
Rabobank observa que "la venta masiva del Nikkei 225 al final de la semana pasada deprimió las expectativas del mercado sobre las posibilidades de una subida de tasas del BoJ en diciembre", pero sostiene que "la fortaleza de los datos salariales de septiembre respalda el potencial de un mayor endurecimiento de la política tanto el próximo mes como de cara al próximo año". En su opinión, este contexto "sugiere que el USD/JPY puede descender gradualmente hasta la zona de 155.00 en un horizonte de 3 meses". Añaden que "otro componente de cualquier cambio de tendencia del JPY probablemente sería un tono más sólido en el mercado de JGB", lo que "podría contribuir a un contexto más favorable para el JPY en los próximos meses".
En el ámbito nacional, Rabobank señala que "el déficit primario de Japón es mejor que el promedio del G7 y se especula que los grandes gestores de activos japoneses podrían verse tentados a repatriar capital para aprovechar los mayores rendimientos de los JGB. Esto tendría implicaciones positivas para el JPY." De cara al futuro, destacan que "los datos del PIB del tercer trimestre y la inflación del IPC nacional de octubre, ambos previstos para la próxima semana, serán de interés para los observadores del BoJ", y concluyen que "seguimos siendo cautelosamente optimistas sobre las perspectivas del JPY a medio plazo."
Análisis técnico: El AUD/JPY mantiene un sesgo negativo por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días y de la media móvil simple (SMA) de 100 días. El precio está retrocediendo hacia el soporte de la Banda de Bollinger inferior, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), situado alrededor de 41, se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere que la presión bajista sigue estando al mando a pesar del reciente rebote desde territorio de sobreventa.
A la baja, el límite inferior de la Banda de Bollinger en 108.85 forma el nivel de soporte inmediato. Una ruptura clara por debajo de este suelo expondría el mínimo del 6 de noviembre de 108.24, seguido por el mínimo del 13 de febrero de 107.70.
Por el lado positivo, el nivel de resistencia inicial se sitúa en el nivel psicológico de 110.00, de camino a la SMA de 20 días en 110.30. El obstáculo clave que hay que vigilar es la zona de 110.70-110.75, que representa el límite superior de la Banda de Bollinger y la SMA de 100 días, una densa zona de oferta que tendría que recuperarse para aliviar el sesgo bajista predominante.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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