El Dólar canadiense gana terreno pese a la bajada de los precios del petróleo
- El USD/CAD podría ganar terreno ante el aumento de las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en diciembre tras unos sólidos datos de empleo.
- Los operadores esperan los próximos informes del IPC y el IPP de EE.UU. en busca de nuevas señales sobre la política del banco central.
- La caída de los precios del petróleo crudo sigue lastrando al Dólar canadiense, vinculado a las materias primas.
El USD/CAD pierde terreno tras dos días de ganancias y cotiza alrededor de 1.4110 durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, el impulso bajista podría verse limitado, ya que el Dólar estadounidense (USD) podría recuperar terreno. Esta posible fortaleza se debe al aumento de las probabilidades de una subida de tasas de la Reserva Federal en diciembre tras los sólidos datos laborales de EE.UU. Los inversores siguen ahora de cerca el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del martes y el Índice de Precios de Producción (IPP) del viernes en busca de nuevas señales sobre las próximas decisiones de política monetaria de la Fed.
Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de otra subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de diciembre ha superado el 78%. Las sólidas cifras de empleo de EE.UU. están proporcionando un soporte significativo al Dólar. En concreto, las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 165.000 en octubre —superando ampliamente el consenso del mercado de 65.000 y sumándose al total revisado de septiembre de 60.000—, mientras que la tasa de desempleo bajó ligeramente al 4.1%, superando las expectativas del 4.2%.
Además, el par USD/CAD podría encontrar soporte, ya que el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, se enfrenta a una presión a la baja debido a la caída de los precios del petróleo. Los precios del petróleo crudo cayeron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, declarara que nuevos ataques militares contra Irán son «altamente improbables», siempre que continúen los avances en el programa nuclear iraní y el Estrecho de Ormuz permanezca abierto. Trump también señaló que el impopular conflicto en Oriente Medio, que elevó los costes de la energía, contribuyó a las recientes pérdidas de los republicanos en las elecciones de mitad de mandato.
En una entrevista telefónica con CNN publicada por Reuters, Trump reafirmó que probablemente no sería necesaria una acción militar adicional si Irán firma un acuerdo firme. A pesar de las anteriores insinuaciones de reanudar los principales ataques después de las elecciones de mitad de mandato, no se han lanzado operaciones militares estadounidenses a gran escala. Mientras tanto, Irán ha advertido que tomará represalias contra cualquier ataque futuro atacando activos estadounidenses e israelíes.
Análisis técnico:
En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.4110. El par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y nueve días, lo que sugiere un sesgo constructivo a corto plazo mientras el precio prolonga su recuperación desde los mínimos recientes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 55.3, ha retrocedido desde los niveles de sobrecompra anteriores, pero sigue en territorio neutral-positivo, lo que indica que el impulso alcista continúa presente sin estar excesivamente extendido.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de 50 días en 1.4054, seguida de cerca por la EMA de nueve días en 1.4047, formando un estrecho grupo de demanda que sustenta la tendencia a corto plazo mientras se mantenga. Al no haber niveles de resistencia claros en los datos proporcionados, los operadores probablemente vigilarán los niveles psicológicos y los máximos recientes por encima de 1.4111 en busca de señales de agotamiento, mientras que un cierre diario de nuevo por debajo del grupo de EMA debilitaría el sesgo alcista y señalaría una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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