El Euro avanza ante las expectativas de una subida de tasas del BCE y la debilidad del Dólar estadounidense
- El EUR/USD sube ante los firmes comentarios de los responsables de política monetaria del BCE y una inflación de la Eurozona del 4%, que impulsan las expectativas de una subida de tasas en diciembre.
- El Dólar estadounidense cae a pesar de las elevadas expectativas del mercado de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU.
- Los sólidos datos de empleo de EE.UU. y los próximos informes de inflación podrían limitar nuevas ganancias del par EUR/USD.
El EUR/USD gana terreno tras dos días de pérdidas y cotiza alrededor de 1.1150 durante el horario asiático del lunes. El par de divisas se aprecia mientras el Euro (EUR) recibe apoyo tras las declaraciones de varios responsables de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), incluidos los jefes de los bancos centrales de Alemania e Italia, que sugieren que una subida de tasas en diciembre podría ser probable.
La inflación de la Eurozona subió a un máximo de tres años del 4% en octubre, impulsada por el aumento de los costes de la energía, lo que refuerza los argumentos a favor de un mayor endurecimiento monetario. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló el jueves que el banco central está supervisando activamente los datos entrantes para determinar si está justificada una subida de tasas el próximo mes.
Además, el par EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense (USD) cae, aunque la herramienta FedWatch de CME indica que las probabilidades de otra subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 8-9 de diciembre han aumentado hasta cerca del 80%.
Mientras tanto, unos datos de empleo más sólidos en EE.UU. podrían impulsar al Dólar y actuar como un viento en contra para el par. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) aumentaron en 165.000 en octubre, superando el consenso del mercado de 65.000 y mejorando respecto a la cifra de septiembre de 60.000, mientras que la Tasa de Desempleo descendió ligeramente hasta el 4.1%, frente a la previsión del 4.2%. De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. del martes y el Índice de Precios de Producción (IPP) del viernes en busca de más señales sobre las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El Dólar no logra aprovechar la retirada de los rendimientos y las expectativas de la Fed
Los estrategas de ABN Amro observan que el Dólar no ha podido recibir apoyo de la reciente ola de aversión al riesgo y señalan que "el USD tuvo dificultades para beneficiarse mientras caían los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y las expectativas de subidas de tasas de la Fed." Esto coincide con los comentarios más amplios del mercado, según los cuales unas expectativas de tasas más moderadas están limitando el alza del Dólar incluso en un entorno de aversión al riesgo.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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