El Dólar canadiense se mantiene cerca de los máximos del 16 de septiembre frente al USD mientras los operadores esperan los datos de empleo del viernes
- El USD/CAD atrae vendedores por segundo día consecutivo en medio de las consecuencias poselectorales sobre el Dólar estadounidense.
- Las apuestas a una subida de tasas de la Fed limitan las pérdidas del USD, mientras que los precios bajistas del petróleo debilitan al CAD y ofrecen soporte al par.
- Los inversores también optan por esperar a la publicación de los informes mensuales de empleo de Estados Unidos y Canadá el viernes.
El par USD/CAD se mantiene bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo y opera en torno a la zona media de 1.3900 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves, cerca de su nivel más bajo desde el 16 de septiembre, alcanzado el día anterior.
El Dólar estadounidense (USD) cae a un nuevo mínimo desde finales de septiembre, ya que una victoria demócrata en las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos generó preocupación por un bloqueo fiscal, lo que podría limitar el gasto público y provocar un menor crecimiento económico. Además, el resultado redujo las expectativas de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, reanude los ataques militares contra ? Irán, alimentando las esperanzas de un fin del conflicto en Oriente Próximo. Esto resulta ser otro factor que pesa sobre el Dólar de refugio seguro, lo que, a su vez, ejerce presión sobre el par USD/CAD.
Mientras tanto, el optimismo más reciente arrastra los precios del petróleo crudo a mínimos de dos meses, lo que ayuda a aliviar los temores de inflación y provoca un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Sin embargo, los inversores siguen valorando en más de un 80% la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos vuelva a subir los costes de endeudamiento en diciembre. Además, la prima de riesgo geopolítico sigue presente en medio del enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán por el Estrecho de Ormuz. Esto limita las pérdidas más profundas del USD, mientras que los precios bajistas del petróleo debilitan al CAD, vinculado a las materias primas, y podrían ofrecer soporte al par USD/CAD.
Los inversores también podrían optar por esperar a la publicación de los datos mensuales de empleo de Estados Unidos y Canadá, prevista para el viernes, antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El conocido informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, será analizado en busca de más pistas sobre la futura trayectoria de la política de la Fed y para impulsar la demanda del USD. Aparte de esto, los titulares geopolíticos que vayan llegando podrían infundir cierta volatilidad e influir en la dinámica de los precios del petróleo, proporcionando un impulso significativo a las operaciones del par USD/CAD.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
Análisis Técnico
En el gráfico de cuatro horas, el par USD/CAD mantiene un tono bajista por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en 1.4119 y del retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.3970 de la última subida. El siguiente nivel relevante se sitúa en el retroceso del 78.6% en 1.3880, con un suelo más profundo en torno a 1.3765, donde se espera que los compradores muestren un mayor interés si la corrección se extiende.
Al alza, la resistencia inicial aparece en el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.3970, seguida del nivel del 50% en 1.4033 y del retroceso del 38.2% en 1.4097. Por encima de estos niveles, la SMA de 200 periodos en 1.4119 y el retroceso del 23.6% en 1.4175 protegen el camino hacia el máximo reciente del ciclo, cerca de 1.4302.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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